為什麼這位分析師認為 Vaxart(VXRT.US)股票有超過 80% 的上漲潛力

冠狀病毒大流行為疫苗市場提供了提振——請原諒雙關語。削弱 Covid-19 影響的需要導致了大量資金流入和顛覆性技術的進步。它還為小公司提供了一個展示自己的平台，這反過來又為投資者提供了機會。

在去年的一段時間內，小型疫苗製造商Vaxart ( VXRT ) 的股價飆升至令人難以置信的高位，這是基於其候選新冠疫苗的早期潛力，該候選疫苗提供了一個非常顯著的特徵——以藥丸形式出現。

但是在報告了令人失望的早期結果之後——疫苗表現出誘導廣泛的免疫細胞但沒有產生中和抗體——候選人在將疫苗推向市場的競賽中遠遠落後。Vaxart 已將候選人推進到第二階段研究，預計數據將在 22 年第一季度公佈。

雖然 Jefferies 的 Roger Song 指出疫苗顯示了一些“有趣的數據”，但他也表示，要讓注射劑“設定高”標準還有很長的路要走。“我們將在 2022 年第一季度觀察第二代管道的 Ph2 數據，以進一步評估其潛力，並註意如果療效/安全性相當，口服疫苗可能是首選，”宋說。

儘管 Covid-19 計劃激起了投資者的興趣，但分析師認為該公司可能在另一個領域有機會。Vaxart 正在開發一種諾如病毒疫苗——諾如病毒是世界上腸胃炎的主要原因，也是美國每年約 50-10 萬人住院的原因。

“雖然與諾如病毒相關的死亡率並不高，”Song 解釋說，“我們相信，一種成功的疫苗能夠獲得 CDC/ACIP 針對弱勢人群的建議，年銷售額可以達到 100 億美元以上，類似於 MRK 的 RotaTeq 輪狀病毒疫苗（類似的胃病毒和發病率/死亡率），它在 20 年的收入約為 8 億美元，並有望在 22/23 年達到 10 億美元。”

迄今為止的早期數據很有希望——在幾項早期臨床研究中，口服疫苗誘導抗體分泌細胞 (ASC) 和粘膜 IgA 抗體——並且 22 年第一季度應該會有兩個數據讀數，這可能會成為股價的催化劑。然而，最大的影響可能來自將於明年啟動的第 2 階段挑戰研究，“可能”在 22 年第 4 季度取得頂線結果。宋認為，這可以作為“關鍵催化劑”，提供“真實臨床疫苗功效的驗證”。

為此，宋以買入評級和 12 美元的目標價對 VXRT 股票進行了覆蓋，這表明未來一年有 84% 的增長空間。

其他四位分析師最近也加入了 Vaxart 的評論，其中三位是正面的，一位是持懷疑態度的，為該股票提供了強烈的買入共識評級。平均價格目標是一個樂觀的目標；在 13.75 美元，投資者預計一年內可能獲得約 111% 的回報。