Visa(V.US)股票的複蘇反彈值得落後嗎？

Visa ( V ) 股票早就應該出現大幅反彈，它似乎終於得到了反彈，現在從最近的每股 190 美元左右的底部上漲了約 14%。Visa 熊市時刻的反彈很快，如果你退縮了，很可能你錯過了反彈。

由於現任支付公司面臨持續壓力，因此對 Visa 股票進行雨量檢查可能更為明智，因為一周前的壓力仍然存在。BNPL（先買後付）公司可能會蠶食 Visa 等占主導地位的信用卡公司所享有的可觀利潤。與此同時，消費者支出的不確定性是另一個讓 Visa 在 2022 年難以控制的陰雲。

在年初至今無所作為之後，V 股票讓收益有機會迎頭趕上。儘管如此，真正的逆風可能會繼續拖累這家信用卡巨頭，因為它正在努力應對其在支付領域的主導地位的首批真正考驗之一。

毫無疑問，支付中有大量的經濟利潤。由於飢餓的金融科技公司願意在當今的低利率環境中接受低得多的利潤率，Visa 最好為進一步的影響做好準備。無論如何，我認為面對新的競爭對手，Visa 將越來越難以保持其可觀的利潤率。因此，我看空 Visa 股價在 216 美元左右，並且每股會發生變化。估值仍然太高，我無法落後，而且我認為最近的反彈過度了。

Visa：公認的領導者，但支付技術領域的競爭激烈

付款早就應該中斷了。隨著支付領域有趣的創新迅速流行起來，Visa 不僅需要調整以適應，還需要加倍努力，讓規模小得多的同行參與其中。

無論如何，更高的投資和潛在的收費競爭似乎是營業利潤率不可阻擋的下行壓力點。

Visa是一家一直在穩步創新的公司。然而，它自己的分期付款服務似乎並不是一個神奇的解決方案。BNPL 產品可能會對消費者積累的信用卡債務造成壓力，即使消費者支出趨勢仍然有利，向前發展。

在撰寫本文時，Visa 股票的市盈率為 37.90 倍，銷售額為 19 倍。這樣的估值並不會造成太大的誤差，尤其是在面臨巨大的宏觀不確定性和一些競爭對手以驚人的支付速度增長的情況下。

加密貨幣的日益普及能否長期影響 Visa？

事實上，比特幣 ( BTC-USD ) 和以太坊 ( ETH-USD )等加密貨幣的持續採用也可能成為一些傳統支付領域日益嚴重的問題。

與 Visa 分期付款類似，該公司的 BNPL 應對小額消費免息融資日益流行的競爭日益激烈，Visa 也有自己的加密產品。該公司即將推出 Coinbase ( COIN ) 借記卡，允許其用戶使用加密貨幣或美元同時獲得獎勵。

我們都知道並喜歡那些現金返還的 Visa 卡。使用 Coinbase Visa 借記卡，用戶可以獲得加密獎勵。的確，這張卡聽起來很吸引人，但對於這家信用卡巨頭來說，它可能只是杯水車薪。

儘管加密遠未取代傳統支付方式，但這種顛覆性資產值得關注。

華爾街的看法

V 股票是強力買入的股票。在 18 個分析師評級中，有 13 個買入建議。

至於目標價，Visa的 平均目標價為 273.46 美元。分析師目標價從每股 240.00 美元的低點到每股 305.00 美元的高點不等。

V 股票的底線

Visa 是支付行業的佼佼者，而領先者可以說是該公司的失敗者。支付領域的所有創新都將為顛覆鋪平道路。

即使 Visa 能夠在創新上超越對手，也將更難分得一杯羹。雖然它確實具有網絡效應，但由於其收取高額費用的歷史，後起之秀的吸引力和消費者的厭惡在未來可能會對 Visa 不利。

儘管 Visa 在不久的將來不必擔心，但鑑於支付空間在整個十年中必將經歷巨大的變化，長期趨勢仍然不確定。憑藉如此高的估值，要落後於 Visa 股票太難了，尤其是在最近的救濟反彈之後。