在令人失望的癌症治療結果之後，CytomX(CTMX.US)股票是否值得買入？分析師權衡

對一家生物技術公司的投資並非沒有風險，上週，CytomX Therapeutics ( CTMX ) 的投資者收到了一個痛苦的提醒，即如果臨床測試沒有按預期進行，後果將不堪設想。

在實驗性癌症療法 CX-2029 的第二階段試驗數據未能給人留下深刻印像後，股價在一個交易日內下跌了 40%。

該研究正在評估該藥物作為晚期鱗狀非小細胞肺癌 (sqNSCLC) 或頭頸部鱗狀細胞癌 (HNSCC) 患者的治療方法。

對於前一組，數據顯示客觀緩解率 (ORR) 為 18.8%，疾病控制率 (DCR) 為 87.5%，但對於後者，ORR 僅為 4%，DCR 為 56%。

投資者顯然感到失望，但 BTIG 的Kaveri Pohlman認為數據是有希望的——至少有一個跡象。  

雖然根據讀數，分析師將 HNSCC 市場的 POS（成功可能性）從 60% 降低到 20%，但 sqNSCLC 的數據看起來“令人鼓舞”。

“雖然這些是早期數據並且響應仍在進行中，但從單個響應者觀察到的最長 5.6 個月的 DoR 表明這些是有意義的響應，”分析師說。

出於比較的目的，吉利德的 Trodelvy 在 r/r mNSCLC（腺癌 + 鱗癌）中表現出 19% 的 ORR 和 5.2 個月的中位 PFS。另外，在SOC（護理標準）治療涉及接收多西他賽或雙峰化療（羰紫杉醇）的患者-受1L（1 ST線）治療。多西他賽，例如在2L（2表現出的ORR〜10％第二線）設置。sqNSCLC 組的患者仍在招募中，該公司打算明年提供更多更新，但對於 Pohlman 而言，2L 市場機會取代多西他賽“是有意義的”。

“總而言之，”分析師總結道，“我們相信這些結果驗證了 CX-2029 在 NSCLC 領域的適用性。此外，它作為整個技術平台的 POC（概念證明），具有使風險靶點可用於實體瘤的潛力。”

因此，這位分析師維持了 CTMX 股票的買入評級和 15 美元的目標價，表明比當前水平有 279% 的上漲空間。

Pohlman 的同事對此表示贊同。最近的所有其他 5 條評論都是正面的，因此獲得了強烈的買入共識評級。預計也有很多上行空間。根據 13.17 美元的平均目標價，未來一年股價將上漲 212%。