沃爾瑪(WMT.US)值得更高倍數的沃爾瑪+潛力

近年來，實體零售巨頭沃爾瑪 ( WMT ) 一直處於電子商務崛起的接收端，但它已採取措施適應。它不僅可以跟上時代的步伐，而且實際上可能能夠更好地競爭，並從流行的電子零售商手中奪回一些失去的業務，最著名的是亞馬遜 ( AMZN )。

此外，不僅僅是持續的電子商務投資可以推動 WMT 股票的多重擴張。在許多方面，該公司的 Walmart+ 產品似乎與早期版本的 Amazon Prime 押韻。

事實上，沃爾瑪不能僅僅停留在快速交付實物商品上。它需要做更多的工作才能將 Walmart+ 的增長提升到一個新的水平。這家實體零售商可能不得不為其軍火庫提供有趣的技術服務，以改善 Walmart+ 的潛在價值主張，尤其是在新的一年中可能不會很快消退的 COVID 引發的持續壓力下。

我認為沃爾瑪擁有在未來幾年成為全渠道強國的技術能力，因為它希望通過其 Walmart+ 服務從亞馬遜的 Prime 劇本中汲取靈感。

由於銷售倍數為 0.7 倍，我仍然看好該股票，因為它看起來可以彌補失去的時間。

Walmart+ 準備好迎接黃金時段了嗎？

亞馬遜的 Prime 服務為普通消費者提供了難以置信的價值，包括 Prime 視頻、音樂、遊戲服務、免費的每月 Twitch 訂閱以及一系列其他好處，進一步增加了 Prime 的吸引力。

事實上，事實證明，許多消費者很難取消他們的 Prime 會員資格，即使 COVID 供應鏈問題延長了特定消費者的交貨時間。

在加拿大，COVID 的影響嚴重影響了交貨時間和商品供應。在大流行之前，符合 Prime 條件的產品的運輸時間正在縮短。當陰險的冠狀病毒到來時，這一切都改變了。

儘管交貨時間延長，某些商品的供應量減少，但並沒有真正發生大量的 Prime 取消。為什麼？

Prime Video 和其他服務上有很多必看的內容，許多訂閱者已經習慣了，但由於服務超出了購物的範圍，Prime 變得太粘了。

Walmart+ 在未來幾年可能會變得和它一樣具有粘性，因為它希望通過以互補、增值服務的形式添加甜味劑來從亞馬遜的劇本中撕下一頁。此類服務對於使任何訂閱變得更具粘性至關重要。

Walmart+ 需要額外的福利才能讓它更具粘性

沃爾瑪首席財務官布雷特·比格斯 (Bret Biggs) 在幾個月前舉行的電話會議中真正專注於發展 Walmart+。目前，沃爾瑪正努力在實體和數字領域實現一流的客戶服務。然而，由於數字第三方賣家平台不及亞馬遜，沃爾瑪將需要加倍努力，為訂戶提供他們無法拒絕的價值主張。

事實上，紮實的全渠道體驗可以幫助沃爾瑪從亞馬遜中脫穎而出，提供專注於實體店的會員福利，例如會員燃油費。然而，在 COVID-19 浪潮中，越來越多的消費者將選擇呆在家裡，從而需要更多的數字福利，如視頻、遊戲和雲存儲。

好消息是，沃爾瑪似乎正在努力在幕後創建自己的技術驅動服務。據報導，該公司多年來一直致力於雲遊戲服務。它是否會成為 Walmart+ 會員資格中的一項福利還有待觀察。

無論如何，沃爾瑪似乎確實在改善其價值主張以更好地與亞馬遜競爭。出於這個原因，沃爾瑪的股票在一年幾乎無所作為後很容易落後。

華爾街的看法

轉向華爾街，根據過去三個月分配的 15 次買入和 3 次持有，沃爾瑪獲得了強烈的買入共識評級。沃爾瑪172.11 美元的平均目標價意味著 23.4% 的上漲潛力。