Ally Financial(ALLY.US)：以這個價格獲得難以置信的機會

縱觀投資機會，在當前環境下很難找到以低市盈率估值交易的股票。其中一隻股票是 Ally Financial ( ALLY )，Oakmark 的 Bill Nygren 在最近接受 CNBC 採訪時稱其為“這個價格的難以置信的機會”。我同意 Nygren 的觀點，即 Ally 現在是買入的。 

事實上，根據其最近提交的 13F 文件，Ally 是 Oakmark 旗艦基金 The Oakmark Fund 的最大持股，該基金由 Nygren 管理。截至 11 月 30 日，Oakmark 基金在一年內的回報率為 35%，因此 Nygren 知道在動蕩的市場中哪裡可以找到價值。

截至 9 月底，該基金的投資組合價值近 170 億美元，擁有 12,643,100 股 Ally 股票。那麼，什麼是 Ally，為什麼 Nygren 對它如此具有建設性，以至於它是 Oakmark 最大的控股公司？

業務描述 

Ally Financial 是一家市值 165 億美元的金融服務公司，總部位於密歇根州底特律，為美國和加拿大的企業和消費者提供一系列數字金融服務和產品。它最初是通用汽車的一部分，以 GMAC 的名義為通用汽車提供融資，可能以其汽車貸款而聞名。

該公司於 2010 年更名為 Ally，此後已從單純的汽車貸款業務擴展。最突出的是，Ally 在網上銀行方面也是先行者，並以其網上銀行服務而聞名。

事實上，就消費者存款而言，Ally 現在是最大的網上銀行，存款達 1390 億美元。Ally 已進入其他領域，如抵押貸款、在線經紀和信用卡，因為它繼續為消費者打造全套金融產品。  

Nygren 指出，Ally 是汽車貸款的市場領導者，它之所以能夠提高利潤率，是因為它的許多競爭對手已經退出了這一領域，而只專注於擁有優質信用的客戶。 

估值

正如 Nygren 強調的那樣，根據各種指標，Ally 的股票很便宜。今年市盈率不到 5.8 倍，明年市盈率不到 6.6 倍。

該股票的市淨率也很便宜，這是評估銀行和金融部門公司的關鍵指標，市淨率僅為 1.13 倍。即使考慮考慮市盈率估值和增長的 PEG 比率，Ally 的 0.3 倍仍具有吸引力。

回報股東  

Nygren 還喜歡 Ally 通過“非常積極地回購股票”向股東返還資本。今年早些時候，Ally 宣布了一項股票回購計劃，授權該公司回購價值 20 億美元的股票。這是一次大規模的回購，因為它相當於 Ally 當前市值的 12% 以上。 

除了這些股票回購之外，Ally 還是一種股息股票，目前收益率超過 2%。在股息和股票回購之間，Ally 在回報股東方面做得很好。 

華爾街的看法

分析師社區同意 Nygren 的觀點，即 Ally 被低估了。共識評級是 Ally 是強力買入，在過去三個月中分配了 10 次買入和兩次持有。Ally 目前沒有賣出評級。 

Ally Financial的平均 目標價 為 65.33 美元，較當前價格上漲 37.3%。價格目標從 75 美元的高點到 53 美元的低點不等。有趣的是，即使是 53 美元的最低分析師目標仍然比這裡有近 11.4% 的上漲空間。

Nygren 指出，雖然當今市場的平均遠期市盈率可能是 20 倍，但很少有股票以 20 倍市盈率交易，更多的是估值非常陡峭的股票和一些單一的股票的組合。數字市盈率。

在當前高倍數股票受到重創的環境下，我認為像 Ally 這樣的股票明年市盈率不到 7 倍，是一個更有利的投資機會。

除此之外，該公司是其行業的市場領導者，正在擴展到新的垂直領域以創建在線金融生態系統，同時優先考慮向股東返還現金，Ally 在當前水平上看起來是一個引人注目的買入。