西方石油(OXY.US)：可能被低估，46% 的隱含上行空間

Occidental Petroleum ( OXY ) 是一家美國碳氫化合物勘探和石化製造公司，服務於美國、加拿大和智利。 

我看好西方石油公司，因為其強勁的增長前景、華爾街分析師的支持以及相對於其共識價格目標的高上行潛力表明，現在可能是增持股票的好時機。

優勢

西方石油公司在美國、哥倫比亞和中東從事石油和天然氣業務。2020 年，該公司每天生產 1,350 桶油當量。它還在 2019 年以 570 億美元收購了阿納達科石油公司，使其成為全球第四大石油和天然氣收購案。

目前，公司在財富500強榜單中排名第167位。

最近的結果

西方石油報告 2021 年第三季度收入為 68.2 億美元，比市場普遍預期的 65.3 億美元高 4.5%。該公司的收入也比去年同期增長了107.6%。它還公佈了調整後的每股收益 0.87 美元，超過了普遍預期的 0.66 美元。與去年同期虧損 0.84 美元相比，這是一個改進。

該公司石油和天然氣部門的收入為 49.6 億美元，比上年同期增長 65.8%。化學部門報告的收入為 14 億美元，增長了 49%。2021 年第三季度的中游和營銷收入為 7.02 億美元，同比增長 92.8%。

該公司 2021 年第三季度的總產量為 1,160 Mboe/d，達到其指導範圍的上限。產量增加的原因是二疊紀資源地區的石油產量增加，產量為 499 Mboe/d，超過指導範圍 484/494 Mboe/d。

西方石油公司第三季度的總支出為 57.4 億美元，同比下降 24.1%。

截至 2021 年 9 月 30 日的季度，西方石油報告的現金和現金等價物為 20.6 億美元，長期債務為 309 億美元，而 2020 年第四季度末為 20 億美元和 357.5 億美元。

對於第四季度，該公司預計其產能將在 1,125 至 1,155 Mboe/d 之間，二疊紀資源地區的產量將在 472 至 482 Mboe/d 之間。該公司的勘探費用預計為1.05億美元。

估值指標

OXY 股票在這裡看起來很有吸引力，因為其遠期企業價值與 EBITDA 的比率僅為 4.5 倍，而其五年平均值為 7.6 倍。此外，其 8.6 倍的市盈率看起來相當合理，尤其是與 19.7 倍的五年平均水平相比。

此外，該公司預計 2021 財年的收入將增長 56.5%，然後 2022 財年的收入將增長 4.4%。EBITDA 將出現更加顯著的增長，預計 2021 財年將增長 99.2%，2022 財年將增長 2.4%。淨正常化收入將在 2021 財年飆升 157.5%，緊隨其後的 2022 財年將增長 36.5% .

華爾街的看法

轉向華爾街，OXY 根據過去三個月中的 8 次買入、6 次持有和 1 次賣出評級獲得了中等買入共識評級。此外，西方石油的平均 目標價 為 42.13 美元，意味著有 46% 的上漲潛力。

總結與結論

OXY 是能源領域的領先企業，盈利能力強勁。此外，相對於歷史平均倍數及其近期增長前景，估值看起來相當便宜。

最重要的是，華爾街分析師總體上看好該股，共識目標價意味著該股在明年可能會出現大幅上漲。因此，看起來可能是購買該股票的好時機。