西方石油计划分五批发行债券

西方石油公司债券发行计划

• 债券发行计划

• 收购相关事宜

• 评级与展望

债券发行计划

石油巨头西方石油公司（Occidental Petroleum Corp.）周五提交的文件显示，该公司计划分多达五个部分出售债券，以帮助为其收购 CrownRock LP 的计划提供资金。据一位知情人士透露，该能源公司已要求银行在周一安排与投资者的电话会议，讨论此次发行，这使其有可能最早在周二出售债券。

收购相关事宜

此次债券销售的收益将支持西方石油公司对另一家石油生产商 CrownRock 的收购以及相关的再融资交易。此次发行不取决于收购的完成，但如果交易在 2025 年 12 月 10 日之前未能完成，西方石油公司将以 101 美分兑 1 美元的价格回购未偿还票据。西方石油公司去年 12 月同意以 108 亿美元收购 CrownRock，并筹集了约 100 亿美元的债务，包括去年最大的过桥融资交易之一。这笔临时贷款由美国银行（Bank of America Corp.）牵头，预计至少部分将被债券销售所取代。

评级与展望

此次债券销售将由美国银行、摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）、三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group）和 SMBC Nikko 牵头。惠誉（Fitch）给拟发行的债券评定为 BBB-级，理由是担心收购 CrownRock 带来的增量杠杆的影响以及潜在的高额利息成本。6 月，穆迪（Moody’s Ratings）表示，他们认为这笔交易是“如此大规模收购的激进融资”。然而，该评级公司表示，西方石油公司计划专注于偿还债务，目标是将资产负债表债务水平降至 150 亿美元或以下，利用资产出售、净收益和自由现金流来扭转大部分债务增加。周四，西方石油公司表示预计下个月完成对这家德克萨斯页岩钻探公司的收购。首席执行官维姬·霍卢布（Vicki Hollub）在一份声明中表示：“我们期待着 8 月完成与 CrownRock 的交易，并欢迎他们表现出色的团队加入我们的组织。” CrownRock 的业务与西方石油公司 2019 年大规模收购阿纳达科石油公司（Anadarko Petroleum Corp.）所获得的资产形成互补，那次收购导致该公司被降级为垃圾级。在西方石油公司至少从两家债券评级机构重新获得投资级评级后不久，它宣布了收购 CrownRock 的计划。