Okta(OKTA.US)股票：沒有分析師認為的那麼有吸引力

目前，我對軟件提供商 Okta, Inc. ( OKTA )的看跌評估從人群中脫穎而出。在我看來，散戶價值投資者應該忽略華爾街分析師的溫和買入共識評級。

在路上 

Okta, Inc. 是身份和訪問管理平台業務 IAM 的後起之秀。該公司面向全球的中小企業、非政府組織和政府。

OKTA 軟件管理和保護身份，使用戶能夠通過單個用戶憑據條目訪問他們在雲中或內部部署的應用程序。它還提供支持和培訓。它主要向客戶直接銷售。Okta, Inc.，前身為 Saasure, Inc.，於 2009 年成立。

早些年，該股徘徊在 20 多美元的高位。它在 2019 年升至 60 美元，並在過去五年中飆升了 872%。股價在 52 周高點時為 294 美元。OKTA 在 IAM 領域吸引了投資者和對沖基金的注意力。在六次併購之後，該股蜿蜒曲折。股價在過去一年下跌了約 17%。

散戶投資者的不利因素

該公司不支付股息。技術面和基本面均處於負面區域，其股本回報率為-20.5%。TipRanks 的投資者對該公司非常消極。新聞報導、情緒和嗡嗡聲正在下滑。看跌的文章出現的頻率更高。

投資者可以發現競爭對手以較低風險的空頭利率支付股息。例如，微軟 (MSFT )、SAP AG ( SAP ) 和新興的 PubMatic ( PUBM ) 都是值得考慮的 IAM。

OKTA 的股票波動很大。該股票的貝塔係數為 1.62，高於市場波動率。2021 年 12 月 1 日左右，在第三季度收益低於預期後，股價下跌 8% 至 181.95 美元。

到 12 月 8 日，股價已超過 240 美元。12月20日，大盤下跌673點，OKTA跌破211美元，攀升至222美元，收於218.91美元。投資者需要對這種過山車的高風險容忍熱情。 

除了最近幾個季度外，OKTA 一再虧損。近期的收益看起來並不更有希望。在1563財股票圖表講述的故事。與去年的每股收益 0.06 美元相比，22 年第四季度的普遍每股收益預測為 - 0.24 美元。

還有 年復一年的大量內幕交易讓我很惱火。內部人士賣的比買的多得多。

豐厚的流動性

OKTA 有大約 20.2 億美元的債務並且沒有收益。其短期負債為 9.88 億美元，現金和短期投資為 24.8 億美元，股權約為 60 億美元。

OKTA 在過去幾年中進行了六次收購。投資行業對最近的新增內容表示歡迎。在某種程度上，它們促成了 61.2% 的收入同比增長。

他們以 65 億美元收購了雲身份初創公司 Auth0。OKTA 將幫助 Auht0 建立其身份管理運營和銷售。購買 Auth0 鞏固了與一些相同客戶的關係，並為 OKTA 帶來了另外 2 億美元的收入。OKTA 支付的溢價並沒有讓投資者興奮，在收購公告後，OKTA 股價下跌了近 7%。

雖然自由現金流一直在快速增長，但 Okta 的 FCF 利潤率對於網絡安全市場來說仍然是相對脆弱的 10%。  

Okta還有另外兩個積極因素。首先， 對沖基金 再次看漲。管理人員於 2021 年 9 月開始增持。進入第四季度，投資 OKTA 的基金達到創紀錄的 62 只。最大的兩個基金持股分別投資了 4.24 億美元和 2.21 億美元。 

其次，身份和訪問管理市場預計從 2018 年到 2026 年以 13.2% 的複合年增長率增長。這意味著該行業在未來四到五年內將超過 240 億美元。在家工作的現象將繼續增長。 

《財富》雜誌預測，企業和政府將更多地求助於 IAM 提供商（如 OKTA），以提高員工生產力、建立更好的安全性和訪問權限，並發現違規行為。

OKTA 是一家處於蓬勃發展行業的低風險公司。它擁有約 355 億美元的市值，遠離任何失敗的漩渦。中性的 Smart Score 評級和不利因素引發了我對購買 OKTA 的散戶價值投資者的不滿和不安。

從積極的方面來看，OKTA 似乎是新興行業中一家可行的成長型公司。該公司擁有可靠的管理人員和進行更多收購的資源。Okta 支持在其市場上建立主要影響力並持續盈利的機會。也許它甚至可能成為一個充滿併購活動的行業的收購目標。  

華爾街的看法

轉向華爾街，OKTA 根據過去三個月分配的 9 次買入和 5 次持有獲得中等買入共識評級。

Okta的 平均目標價 為 270.38 美元，未來 12 個月的隱含上漲空間為 18.3%。分析師的目標範圍從每股 320 美元的高點到每股 230 美元的低點。