第一季度業績穩健後，美光(MU.US)估值合理

美光 ( MU ) 設計、開發和製造行業領先的內存和存儲產品。通過為跨數據中心、智能邊緣和消費設備的 AI 和 5G 提供基礎能力，該公司在包括醫療保健、汽車和通信在內的各個行業開啟了創新。

美光對半導體的需求不斷增長，因為其技術和專業知識對於從顛覆和推動眾多行業的尖端計算應用程序和新商業模式中最大化價值至關重要。

儘管持續存在半導體短缺和 COVID-19 中斷，該公司仍實現了不斷增長的財務狀況並增加了資本回報。儘管風險依然存在，但該股的估值似乎合理，未來可能進一步上漲。儘管如此，由於行業的持續不確定性，我對該股持中立態度。

最新結果

美光的第一季度業績相當強勁。收入為 76.9 億美元，上一季度為 82.7 億美元，去年同期為 57.7 億美元。GAAP 淨收入為 23.1 億美元，或每股攤薄收益 2.04 美元，同比增長 187%。

該公司現已開始在主要終端市場推出其行業領先的 DRAM 和 NAND 技術，為其數據中心、移動、圖形和汽車客戶提供新的解決方案。

憑藉 5G、人工智能和電動汽車採用等強勁的長期趨勢支持強勁的需求增長，美光處於有利地位，憑藉其行業領先的地位和穩健的執行力，在明年創造強大的股東價值。

美光還簽訂了戰略協議，以確保其生產產品所需的某些組件的供應。因此，持續的供應鏈危機不應嚴重擾亂其運營，至少在短期內是這樣。

估值和資本回報

美光在此期間取得了出色的增長和盈利成就，因此投資者在過去幾年中獲得了可觀的收益。MU 股票與其他行業同行一樣，仍遠離其 52 周高點。

它現在的遠期市盈率為 10.3 倍。請注意，雖然這個倍數可能看起來很低，但美光商業模式的周期性幾乎無法支持任何溢價。儘管如此，考慮到盈利能力在中期甚至會略有增長，我認為估值相對合理。

該股票目前的估值水平也應該對公司繼續以低廉的價格回購股票具有吸引力。回購一直是美光向股東返還資本的主要方式。該公司在上個季度回購了價值約 2.59 億美元的股票。這應該表明管理層也發現股票定價合理。

美光還在 8 月份宣布了其有史以來的首次 股息，僅為 0.10 美元。有一個 即將到來的紅利 為MU股票，與除息日為12月30日。

華爾街的看法

談到華爾街，根據過去三個月分配的 19 次買入、4 次持有和 1 次賣出，美光擁有強烈的買入共識評級。

美光的平均目標價為 107.83 美元，  意味著有 20% 的上漲潛力。