SMART Global(SGH.US)：2022 年的首選

半導體芯片製造商SMART Global Holdings（納斯達克股票代碼：SGH）越來越受到投資者的關注，其股價在去年上漲了 82% 以上，今年迄今上漲了 57%。該公司不斷增長的尖端芯片產品組合將在這個技術時代大放異彩，增強了投資者的信心。

自從去年大流行期間馬克·亞當斯 (Mark Adams) 接任 SMART Global 的首席執行官以來，這家芯片製造商的表現相當不錯。Adams 專注於將內存業務轉變為更加多元化的公司。

不斷擴大的終端市場需求為 SMART Global 帶來了龐大的總可尋址市場 (TAM)、巨大的上行潛力以及對半導體行業周期性的強大對沖。

一個頂級分析師，李約瑟的Rajvindra吉爾，認為SMART全球成為“狀元秀”的2022年，他認為該股有多個機會，從目前的水平增長。

SMART：分析師預見快速擴張

根據 Gill 的說法，SMART Global 處於有利地位，可以應對半導體業務中的供應鏈中斷。他提供了許多令人信服的理由，相信 SMART Global 將在 2022 年繼續表現強勁。

多元化：首先，分析師對公司 2021 年的轉型感到非常滿意。該公司已多元化為三個部門：智能平台解決方案 (IPS)、LED 解決方案和內存解決方案，並且不再依賴其巴西內存部門。

Gill 預計該業務將在不久的將來從這些部門中獲利，IPS 市場中軟件和硬件的改進組合良好，LED 解決方案將繼續轉向藍寶石晶片。

針對上述情況，他寫道：“我們預計多元化將調節頂線和底線的波動，降低風險並保證 SGH 股票的市盈率更高。”

提高毛利率：在“軟件和服務”的有利組合的推動下，公司的毛利率近幾個季度大幅增長。

根據 Gill 的說法，這些高利潤將“在中長期內保持下去，因為公司專注於其最賺錢的客戶”。他繼續表示，公司的利潤率應繼續受到“IPS 部門的增長”以及“LED 解決方案的 LT（長期）結構變化”的推動。

因此，分析師認為 SMART 強勁的利潤率應該會帶來更大的上漲空間，並幫助公司在即將到來的財報季以及未來實現穩健的每股收益增長。

股票估值：鑑於公司廣泛的收入來源和未來利潤率擴張的潛力，Gill 認為與同行相比，“SGH 的股票被低估了”。

他寫道：“我們相信這裡還有更多的上漲空間，因為我們仍然認為 SGH 相對於其各個細分市場的幾乎所有可比公司都便宜，即使該公司的毛利率擴張計劃取得了成果。”

基於他的信念，吉爾維持對該公司的買入評級和 85 美元的目標價，這意味著到明年年底有近 40% 的上漲空間。