交银国际：调高福莱特玻璃（06865）目标价 维持其买入评级

日前，工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法操作问答》，光伏玻璃被列入平板玻璃产能置换范围。我们认为，该政策对光伏玻璃行业正常扩产影响较小，但其导致的扩产难度加大将有助于抑制产能过剩。  

住建部拟放开光伏电站组件容量与逆变器容量之比为1的限制。通过节省逆变器等交流侧投资成本，我们预计容配比放开有望推动国内光伏发电成本下降约2-4%。  

投资机会：基于最新变化，我们早前调高了福莱特玻璃（06865HK）盈利预测及目标价，维持其买入评级。