大和：下调美团(03690)目标价至450港元，重申「买入」评级

富途资讯4月29日消息，大和发表研究报告指$美团-W(03690.HK)$短期除受反垄断调查影响外，主要风险似乎是对美团商户基础的影响，以及对食品外送广告预订改善率影响，该行预期佣金将大致稳定，整体交易额(GTV)会是短期的主要增长动力。

该行指，社区团购将是下一个监管重点，目前竞争仍是初期阶段，预期公司会维持其具野心的扩张计划，5月份公司将公布首季业绩，相信市场主要关注点在于针对外送服务监管所作的经营变化、美团优选的策略和投资计划、集资所得用途详情等。

该行预计公司首季外送收入同比增114%，店内、酒店和旅游业务收入则增105%，而按非通用会计准则，预期首季经营亏损逾53亿元人民币，降2021至22年盈利预期，重申「买入」评级，目标价由500港元降至450港元。

截至发稿，美团跌近3.7%，报297.8港元，距大和目标价有51.1%上行空间。