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最好的近期首次公开募股

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作者:基思·努南(KeithNoonan)(TMFNoons)  

Bumble(纳斯达克股票代码:BMBL)于2月11日以备受期待的首次公开募股(IPO)上市。该公司通过其同名应用程序已经动摇了在线约会世界,并且它有很大的发展潜力。Bumble的同名应用程序在领域中脱颖而出,因为它是为女性量身定做的,这些女性发送第一个消息,并且与其他领先应用程序相比,通常对平台上的交互具有更大程度的控制。  

在科技股近期动荡的背景下,在撰写本文时,Bumble的股价比其开盘价每股70美元低约13%。建立长期头寸的投资者可以享受出色的回报,这是我最近最喜欢的IPO。这就是为什么公司拥有在市场波动中壮成长并为长期投资者带来很多东西的原因。  

核心业务看起来很强大  

首席执行官惠特尼·沃尔夫·赫德(WhitneyWolfeHerd)是MatchGroupTinder的联合创始人后,于2014年创立了Bumble,带来约会应用程序体验和市场发展方式的新视野。  

虽然男性通常会在大多数约会应用程序上发送第一条消息,但Bumble的核心思想却是围绕着女性而迈出的第一步。Bumble应用程序还具有两个辅助功能:一个允许用户在线搜索朋友,另一个允许用户寻找潜在的业务联系。  

Bumble的同名约会应用程序与众不同,其强大的品牌和高度参与的用户群表明了长期的增长机会。该服务目前是美国第二大使用的约会应用程序,仅次于Tinder,它很有可能获得市场份额。  

该公司在第三季度末拥有约4,200万月活跃用户,其平台上的付费用户总数同比增长18.8%,达到240万。这仍然远远低于MatchGroup在第四季度注册的1090万平均每季度订阅者,但是Bumble的核心应用程序有一个广阔的可扩展市场。该公司还拥有更传统的约会应用程序Badoo,这要归功于它与MagicLab的结合。  

漫长的增长之路  

Bumble应该有增长机会,因为它吸引了更多用户使用其平台并增加了每位用户的收入。该公司已经在美国和欧洲市场建立了强大的品牌,但是随着世界从大流行中消失,它在其他领域以及随着约会的增加仍具有巨大的增长潜力。参与度的提高应有助于该公司在该平台上增加广告销售,而Bumble应该有机会通过引入新功能和改善用户体验的机器学习应用程序来推动应用内支出。  

随着更多用户加入其平台,每个用户将有更多潜在的机会进行互动并建立浪漫的联系。这会在约会应用程序内创建强大的网络效果,并且Bumble应该能够利用其应用程序内部和应用程序之间的更广泛的网络。例如,为一种服务引入的技术改进可以稍后在姊妹平台上进行测试,引入或修改。  

大黄蜂看起来也像是有吸引力的大流行复苏股票。根据分析网站AppTopia的追踪,该公司第四季度的活跃用户群同比增长了10.9%。随着世界越来越接近正常状态,约会应用程序的活动量可能会激增,而Bumble应该会受益。  

不是为了胆小,而是要付出巨大的代价  

大黄是依赖增长的股票。即使最近遭到抛售,投资者对公司的估值也很高,期望公司能够在一年的冠状病毒大流行造成的损失之后,以稳健的速度增加销售额并恢复盈利。  

尽管该公司目前看起来非常强大,但要绘制该公司目前的业绩图表就需要进行投机,而且面对市场动荡,规避风险的投资者将不得不权衡他们对与增长相关的技术估值的看法。但是,科技领域的一些公司应该继续证明高价格对销售倍数的合理性。  

Bumble的前后价格对销售倍数实际上看起来相对有吸引力,并且在大流行的不利因素消散之后,该业务应该能够转变为稳定的盈利能力。该公司2019年的销售额为4.889亿美元,期内利润为8600万美元,随着该公司增加新的付费会员并最终有缓解市场营销和技术平台支出的空间,该业务应该能够恢复盈利。  

该公司去年前9个月的销售额为3.766亿美元,根据AppTopia的追踪,其参与度同比增长,因此很有可能报告2020年的销售额超过5亿美元该公司计划于3月10日报告业绩。  

该公司的市值约为70亿美元,交易价格约为2020年的14倍,在该公司大流行后复出的潜力中并不令人沮丧。  

在大流行爆发之前,Bumble的销售额增长了36%,并在其会计年度中实现了可观的利润。短期内增长将放缓,但随着COVID-19的压力减轻,势头应会回升。鉴于该股仍未完成其近期的首次公开募股,投资者应在短期内预期其波动性,但该公司必须成为长期股东的大赢家。  


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