导读目录

• 美元指数上涨

• 欧元英镑走势

• 日元汇率压力

• 美联储政策预期

• 多空博弈与展望

美元指数上涨：美伊会谈与油价回落形成支撑

根据 黄金形态通APP 报道，美元指数周一上涨0.23%至101，主要受美伊首轮会谈取得进展、美国对伊朗实施60天制裁豁免并批准其石油出口的提振，油价下跌也间接支撑美元。

美伊在瑞士举行的高级别会谈释放积极信号，美国财政部批准伊朗石油和石化产品出口通用许可证（有效期至8月21日），显著缓解了市场对中东能源供应的中断担忧。油价大幅回落进一步巩固了美元的相对强势地位，因为能源价格下降有助于控制通胀，同时提升了市场对美国经济韧性的信心。

欧元英镑走势：欧元承压 英镑小幅反弹

欧元周一下跌0.36%至1.1427美元。欧洲央行行长拉加德表示，通胀冲击尚未大到推高长期预期的程度，市场对欧洲央行未来宽松路径的预期有所强化，导致欧元兑美元走弱。

英镑在震荡后最终走高0.08%至1.3243美元。英国首相斯塔默宣布将辞职为对手伯纳姆铺路，市场关注后续新政府政策可信度及债券市场反应。尽管政治变动带来不确定性，但英镑短期仍维持相对稳定表现。

日元汇率压力：逼近40年低点 干预风险升温

日元继续面临显著贬值压力，美元兑日元一度触及161.92，仅略高于上周创下的两年高点。若有效突破161.96关口，将创下1986年以来最高水平。日本财务大臣片山皋月表示，已准备好对汇率过度波动采取适当应对措施。

交易员对日本当局潜在干预保持高度警惕。美元兑日元走强主要受美联储加息预期持续升温驱动，日本与美国之间的货币政策分化进一步放大汇率波动。

美联储政策预期：加息概率大幅提升

芝加哥商品交易所数据显示，7月至少加息25个基点的概率已从一周前的6.4%升至38.5%。德意志银行和美银均将9月加息纳入预测，其中美银预计9月、10月和12月各加息25个基点。

美联储鹰派转向预期显著提振美元，同时对非美货币构成普遍压力。这一政策路径反映出市场对美国物价稳定优先的定价调整。

多空博弈与展望：地缘缓和叠加货币政策分化

当前外汇市场受地缘政治缓和与主要央行政策分化双重驱动。美元在相对强势环境中运行，但需警惕日本干预风险及后续通胀数据验证。若美伊谈判持续推进，美元上行动能可能有所缓和；反之，若美联储鹰派立场进一步强化，美元指数有望继续测试更高水平。

编辑总结

美伊和平谈判进展缓解能源风险并间接支撑美元，而美联储加息概率显著提升（7月38.5%、12月高概率）进一步巩固美元强势。欧元受欧洲央行表态压制，日元则逼近历史低点，货币政策分化成为当前外汇市场核心主题。投资者需持续关注谈判后续进展、日本干预信号及美国通胀数据演变。

常见问题解答

问：美元指数上涨的主要推动力是什么？

答：美伊瑞士会谈取得进展及美国批准伊朗石油出口许可证缓解地缘供应风险，油价下跌降低通胀担忧，同时美联储加息预期升温共同提振美元。

问：日元为何逼近40年低点？

答：美元兑日元触及161.92主要因美日货币政策分化，美联储鹰派预期与日本宽松路径形成鲜明对比。日本财务大臣已表态准备干预，市场对突破1986年高点的风险保持警惕。

问：欧洲央行行长拉加德表态对欧元有何影响？

答：拉加德称通胀冲击尚未推高长期预期，强化市场对欧洲央行维持宽松或较缓紧缩路径的预期，导致欧元兑美元下跌0.36%。

问：美联储9月加息预期对全球外汇市场意味着什么？

答：美银等机构将9月加息纳入预测，显著提升美元吸引力，同时加大非美货币尤其是日元和欧元的下行压力，加剧主要货币间的政策分化。

问：未来数周外汇市场重点关注哪些事件？

答：重点关注美伊后续技术性谈判、美国PCE通胀数据、日本当局干预信号、英国新政府政策走向以及美联储官员进一步表态。