大事件！美CPI重挫FED降息計劃！黃金跳水反彈，美日創34年新高！

—周三(4月10日)，最新發布的數據顯示，美國3月未季調CPI年率錄得3.5%，高于預期的3.4%水平，為2023年9月以來最高水平。在3月CPI數據后，互換市場顯示，美聯儲6月降息的可能性下降。

因汽油和住房價格上漲，美國3月消費者物價指數(CPI)升幅超過預期，這令市場進一步懷疑美聯儲是否會在6月開始降息。美國勞工統計局周三表示，消費者價格指數(CPI)繼2月份上漲0.4%后，上月上漲0.4%。汽油和住房成本(包括租金)占CPI漲幅的一半以上。CPI年率也升至3.5%，這是連續第三個月上升。美聯儲主席鮑威爾多次表示，美聯儲并不急于開始降息。

數據公布后，現貨黃金短線跳水16美元，最低觸及2327.84美元，后迅速反彈，現報2344.47美元/盎司。美元指數DXY短線上揚近70點，現報104.71。

非美貨幣集體重挫，歐元兌美元短線走低超60點，英鎊兌美元短線走低近70點，美元兌日元短線走高70點，直線升穿152關口，最高觸及152.496，為34年來首次。

美國股指期貨下挫，道指期貨跌1%，標普500指數期貨跌1.3%，納指期貨跌1.6%。

在數據顯示通脹高于預期后，美聯儲6月降息的押注幾乎消失殆盡，甚至7月的前景看起來也更加不穩定。交易員也堅定了他們的預期，今年只會降息兩次，而美聯儲的點陣圖預計會降息三次。互換市場完全消化的美聯儲首次降息時間從9月推遲至11月。

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周三的報告進一步證明，盡管美聯儲將利率維持在20年來的高位，但遏制通脹的進展可能正在停滯。由于強勁的勞動力市場仍在推動家庭需求，官員們一直堅稱，他們希望看到更多證據表明物價壓力正在持續降溫，然后才會降低借貸成本。

美國通脹加劇，金價回落。這讓我們對推動金價創下歷史新高的多頭們的想法有了一點了解。從熱錢的角度來看，金價的上漲與其說是為了對沖通脹，不如說是押注利率走低和美元走軟。

機構這么看

高盛分析師指出，利率市場需要認真考慮長期高利率的可能性；

高盛分析師林賽·羅斯納指出，利率市場需要認真考慮利率在更長時間內維持高水平的可能性，至少持續到今年夏季，甚至可能持續到今年年底。通脹數字并沒有削弱美聯儲的信心，但卻給它蒙上了一層陰影。

嘉信理財分析師Richard Flynn指出，近幾個月來，很明顯，要達到美聯儲2%的通脹目標，道路將是崎嶇不平的。人們常說，美聯儲在設定利率時走的是上扶梯，下電梯，但在本輪周期中，他們似乎會選擇走樓梯。

Pepperstone市場分析師Michael Brown表示，CPI報告令人擔憂，整體CPI今年第三次高于預期，而核心通脹在環比和同比基礎上都保持不變。抗通脹進展仍明顯慢于FOMC政策制定者希望看到的。盡管在6月議息會議之前還有兩份CPI報告和另外兩份PCE報告，但這些數據顯然使風險平衡傾向于推遲寬松周期的開始，以及更少的降息，隔夜指數掉期(OIS)現在暗示今年只有50個基點的降息。這些數據可能會讓美元繼續上漲，因為FOMC前景面臨的風險越來越傾向于鷹派，而10國集團(G10)的同行們預計最早將于6月開始他們的寬松周期。