美聯儲6月首次降息穩了？專家分析：黃金價格未來可期

24K99訊 黃金市場漲勢勢不可擋，在接近月度和季度收官之際，收于創紀錄的高位，價格穩定在2200美元/盎司以上。

分析師指出，周四(3月28日)，黃金表現令人印象深刻，尤其是在美元指數觸及104點以上六周高位的情況下更為顯著。

黃金價格上一次交易時為2241美元/盎司，比上周上漲了2.7%。本月黃金上漲了9%，季度上漲了8%。

黃金進一步沖高過程也出現在重要通脹數據公布之前。盡管復活節期間市場關閉，但這并不是一個公認的政府假日，因此美國經濟分析局將發布其個人消費支出(PCE)指數。根據共識預測，經濟學家預計2月通脹率將上升0.3%。

一些分析師表示，黃金吸引新動能的原因是通脹威脅減輕了。上周，美聯儲暗示，即使他們認為通脹將持續保持在2%以上的目標水平，但仍尋求今年進行三次降息。

Barchart的高級市場分析師Darin Newsom表示，黃金的上漲是投資者擔心美聯儲在開始降息后無法控制通脹的信號。他補充說，他還將黃金視為一種地緣政治風險避險資產。

他說：“地緣政治擔憂仍然存在，并將在我們接近11月美國大選時繼續增長。”“如果美聯儲開始降息，債券收益率將下降，這將使黃金成為更具吸引力的避險資產。”

與此同時，一些分析師指出，隨著美國政府債務不斷攀升，美元在黃金市場上失去了控制力。

歐洲經紀商Mind Money首席執行官Julia Khandoshko在接受Kitco News采訪時表示：“黃金并不貴。事實上，美元很便宜，因為政府正在向全球經濟注入美元。”

盡管美聯儲一直在執行激進的貨幣政策以收緊資產負債表，但一些分析師指出，該國貨幣供應仍在增長。

礦業股票分析師、《礦業股票期刊》的創始人David Kranzler在社交媒體評論中表示，根據Money Zero Maturity(MZM)衡量，美國的貨幣基礎自2023年3月以來已經增長了近10%。

他說：“黃金投資者嗅到了一場大規模的印鈔計劃即將到來。事實上，低級別的印鈔已經發生了。”

MZM代表經濟體內可供支出和消費的現金，并包括M2貨幣供應，減去定期存款，再加上所有貨幣市場基金。

不管是什么推動了黃金創下歷史新高，Forexlive.com的首席貨幣策略師Adam Button表示，他預計這只是漲勢的開始。

盡管黃金創下歷史性的漲勢，但Button表示，黃金市場仍然在更廣泛的市場中被忽視。他補充說，礦業部門雖然已經擺脫了低點，但與黃金價格相比仍然被嚴重低估。

他說：“這場悄然的漲勢對黃金投資者來說極其鼓舞。”“這不是一個消耗殆盡的牛市。賣出的時機是當每個人都在談論黃金時，礦業公司開始騰飛的時候。”

盡管Button對黃金持樂觀態度，但他補充說，投資者應該等待回調再入市。他指出，目前存在2150美元/盎司的一些初步支撐位，可能會吸引一些買家。

Saxo Bank的大宗商品策略主管Ole Hansen表示，他預計黃金市場還有進一步上漲的潛力。他補充說，推動黃金價格上漲的不僅僅是動力。

他說：“黃金在抵御來自美元和收益率波動的阻力方面一直表現出色，這令人印象深刻，并突顯了一個不斷吸引需求的市場，使得對沖基金能夠輕松地維護其巨大的多頭頭寸。”“在過去幾周里，我的主要擔憂是弱勢可能導致大規模的長期清算，但現在黃金價格已經超過2200美元/盎司，這種風險繼續減弱。”

盡管黃金在縮短的交易周中表現強勁，但下周也面臨著新的風險。下周的經濟日歷將集中在美國勞動力市場，3月非農就業報告將是周五的重點。

這一周還將有一系列重要的中央銀行發言人，包括美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)，他將在斯坦福商業、政府和社會論壇上發表講話。

一些分析師表示，就業市場數據強勁，加上頑固的通脹可能會迫使美聯儲推遲其即將開始的寬松周期。

加拿大皇家銀行的商品分析師表示：“宏觀交易商肯定仍有余地增加他們的黃金頭寸——但僅在利率市場預期明顯增強的情況下。這使得即將發布的數據有責任證實美聯儲對今年進行三次降息的展望，但數據的持續強勁表現并未改變FOMC的態度，這也增加了宏觀交易商短期收購美國國債，導致利率上升，從而通過宏觀交易商的重新收購機械化負擔黃金。”

下周重點經濟數據概覽

周一：ISM制造業采購經理人指數

周二：JOLTS職位空缺

周三：ADP非農就業變動，ISM服務業采購經理人指數，鮑威爾講話

周四：每周失業救濟金申請

周五：非農就業人數