大行評級｜大和：微降申洲目標價至108港元 削減今明兩年盈測

大和發表報告指，參加了申洲國際舉行的去年業績會議，今年首季在中國內地及海外的產能利用率可恢復至100%，遠早于市場估計的時間。該行預期，受100%產能利用率及超過10%的付運量增長所支持，申洲今年的毛利率應可改善至接近28%的水平，認為集團的股價表現(年初至今下跌18%)是受到部分國際客戶疲弱的指引的過度影響，并認為市場低估了申洲在核心客戶市占擴張以及新客戶訂單的增長。報告料申洲今年收入按年增14.2%至285億元，今年料屬申洲在經歷新冠疫情干擾及客戶去庫存后首個正常化年度。大和將申洲目標價由110港元微降至108港元，維持“買入”評級，并削減集團今明兩年盈利預測3%，反映更為保守的銷量增長預測。