20240313—美国2月CPI保持强劲 触发黄金高位获利回吐

中国银行广东省分行 王刚

周二（3月12日），一份炽热的美国通胀报告使美联储很快降息的前景暗淡，从而使金价周二承压，出现高位获利回吐交易行情。全日现货金下跌1.4%，至每盎司2,153.05美元，从上周五触及的纪录高点2,194.99美元回落。

美国2月份消费者价格大涨，表明通胀具有一定的粘性。数据显示，2月份消费者价格指数（CPI）较上月上升0.4%，较去年同期增长3.2%，高于预期的3.1%。剔除食品和能源成本的核心CPI较1月份上涨0.4%，同比上涨3.8%。经济学家认为，核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。在1月份的强劲数据之后，该报告进一步证明，通胀正在变得顽固，这让央行官员们对过早放松货币政策保持警惕。美联储主席鲍威尔上周表示，他和他的同事们正接近开始降息所需的信心水平，但一些官员表示，他们希望首先看到通胀价格出现更大范围的回落。纽约独立金属交易商Tai Wong说：“CPI有点热，但市场预计到会比较高，所以最初的反应有点平淡，但之后价格一直在波动。”他说，黄金多头仍将寻找理由推高金价。“现在的焦点将转移到下周的美联储会议上，届时将有最新的点阵图”Wong说，他指的是联储官员的利率预测。其关键点就是美联储能否在内年降息3次。根据芝商所FedWatch联邦观察工具，市场仍然认为美国在6月底前降息的可能性约为70%。总之，美联储货币政策依然是主宰盘面价格波段的主要因素；降息与否、何时降息以及年内降息的次数多少仍然是决定多空走势的关键。

技术层面上，日线图上出现大阴线下跌，但是不构成顶点出现的信号，随机指标从金叉有逐渐向粘合发展的趋向。一旦粘合并形成死叉，黄金将会面临大幅度的回调。目前是初步具有粘合形成死叉的趋向，盘面还不够稳定，既具备再次破高，也具备开始死叉向下的运行概率。前期的历史高点2145附近是顶底转换的支撑位置，需加以密切留意，一旦跌穿上述支撑位置，回调幅度将会扩大。

仅为个人观点，不代表所在机构观点