買入黃金的最佳時機？！道明證券：中國購買力會抵消鮑威爾“鷹言鷹語”

在市場大幅推遲對美聯儲3月份開始的激進寬松周期的預期之后，黃金市場正在努力尋找看漲動力。然而，一家加拿大銀行表示，現在是為不可避免的上漲而買入的時機。

周一(2月5日)，道明證券(TD Securities)的大宗商品分析師發表了一份報告，稱他們已開始進行戰術性的黃金多頭交易，并預計未來三個月金價將大幅上漲。

該銀行表示，他們以每盎司2,035美元的價格進行多頭黃金交易，并預計金價將達到每盎司2,250美元。下行方面，交易止損位于每盎司1,910美元。本周開始，金價跌破每盎司2,050美元的重要支撐/阻力位，因此看漲交易出現面臨相當大的拋售壓力。

鮑威爾周日晚上在接受采訪時重申了不準備在3月份降息的立場，此后金價陷入困境。鮑威爾在接受采訪時表示，央行不想冒險過早實施寬松政策，因為這可能會導致通脹穩定在遠高于2%的目標之上。鮑威爾補充道：“我們希望看到更多證據表明通脹正在持續下降至 2%。” “我們的信心正在增強。我們只是希望在采取開始降息這一非常重要的步驟之前有更多的信心。”

盡管3月份降息的可能性不大，但央行仍預計今年會放寬利率，道明證券高級商品策略師、最新交易報告的作者丹尼爾·加利(Daniel Ghali)表示，這是對黃金最重要的因素。加利在接受采訪時表示，美聯儲仍有望在5月份降息。

“無論是3月還是5月，基本上都無關緊要，”他說。 “黃金市場真正關心的是未來12個月左右的降息總量。”加利表示，道明證券預計美聯儲今年將降息四到五次，略低于市場最初預期的今年降息六次左右。加利表示，四次降息將足以吸引新投資者進入市場。

加利在報告中寫道：“從歷史上看，宏觀交易員在美聯儲降息周期中的倉位似乎不足，我們的分析表明，為了應對最近的一系列熱門數據，這一群體現在可能已經建立了相當大的凈空頭頭寸。”

與此同時，加利指出，有很多交易員處于觀望狀態，可能會跳漲，而強勁的中國需求繼續提供關鍵的長期支撐。

他表示：“實物市場購買活動依然強勁，而且中國正在以超出與農歷新年相關的季節性上漲的速度快速購買黃金。” “這些支柱應該會限制與未來十二個月美聯儲降息總量減少相關的下行風險。”

去年，道明證券大宗商品分析師在其2024年展望中表示，他們預計全年金價平均約為每盎司2,019美元，并在第二季度達到頂峰，4 月至 6 月期間金價平均約為每盎司2,100美元。