【每周黃金調查】機構散戶均謹慎，等待美聯儲更多信號

匯通財經APP訊——本周金價在2016美元至2025美元之間的10美元區間窄幅波動，即使是在最重要的數據發布和企業盈利報告發布時，金價也只有輕微的反應。

最新的Kitco News每周黃金調查顯示，機構專家和散戶交易員保持謹慎立場，對于黃金的走向沒有明確的共識，這對央行和就業數據來說將是非常重要的一周。

Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day認為，本周通脹數據放緩將提振下周金價。“鑒于本周核心PCE數據再次走低，美聯儲3月份加息的可能性有所增加(在我看來)，”Day表示，“這將使金價走高。”

Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom認為黃金陷入了相互沖突的技術趨勢之中。他表示：“這是一個棘手的問題，因為4月合約在周四交易時段創下新低，隨后反彈收高。”“這表明該合約仍可能嘗試進入短期上升趨勢，同時必須對抗周線圖上的中期下降趨勢。美元指數的情況似乎恰恰相反。”

SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示：“我對未來一周的黃金持悲觀態度。”“我的想法是，美聯儲的鴿派態度可能不如華爾街所希望的那么溫和，這可能會引發美元上漲，并給黃金帶來阻力。”

RJO Futures高級市場策略師Frank Cholly表示，投資者應該預期價格將出現長期橫盤走勢。Cholly表示：“我認為黃金市場只是在2000美元上方原地踏步。”“很難看到在這個水平上筑底，但筑底……我認為美聯儲更有可能將利率維持在較高水平更長的時間，而不是立即降息。我認為這對黃金來說不一定是好兆頭，但我確實認為技術水平很重要，維持在2000美元以上的水平在一定程度上是積極的。”“我們可以關注這些國債，看看國債市場告訴我們美聯儲將采取什么行動，但現在，我只關注美元，”他表示，“只要金價保持在2000美元以上，我對價格走勢就有些樂觀。如果我們看到金價跌向1950美元，我認為買家將會介入并支持該水平。”

展望未來，Cholly認為下周鮑威爾新聞發布會前后金價可能會出現波動。“我現在的看法是，交易區間可能會擴大，市場可能會出現一些波動，”他表示，“我將查看圖表，看看市場應該在哪里找到價值，或者在哪里可能遇到一些良好的阻力。顯然，上漲的2100美元將是一個需要克服的障礙，而我認為下跌的1950美元將被證明是一個相當支撐的水平。我可以看到市場在更大的范圍內波動，并花費大量時間在2000美元到2050美元之間。”

至于市場何時可以預期美聯儲明確降息信號，Cholly表示，他預計美聯儲在一段時間內不會采取任何行動。“6月之前我什么也沒看到。”

本周，14位華爾街分析師參與了Kitco News黃金調查，他們繼續對黃金近期價格潛力表現出謹慎態度。5名專家(占36%)預計下周金價將上漲，而3名分析師(占21%)預計金價將下跌。占43%的6位專家預計金價未來一周將橫盤整理。

與此同時，Kitco的在線民意調查共進行了89票投票，散戶交易員表現出更多的樂觀情緒，但總體上仍猶豫不決。43名散戶(占48%)預計下周金價上漲。另外26名受訪者(即29%)預計價格會更低，而20名受訪者(即23%)對貴金屬的近期前景持中立態度。

雖然中東持續的沖突將引起一些關注，但美國就業報告、美聯儲利率決定以及美聯儲主席鮑威爾的新聞發布會將成為市場的主要焦點事件。

預計美聯儲將在周三的聯邦公開市場委員會聲明中維持利率不變，但鮑威爾的新聞發布會將是他控制他在上次新聞發布會上釋放的失控降息預期的機會。

除了周五上午的美國12月非農就業報告外，市場還將關注周二的美國消費者信心和JOLTS職位空缺、周三的ADP就業數據以及英國央行的貨幣政策公告、每周初請失業金人數和ISM周四公布12月份制造業數據。

GTC Global Trade Capital首席分析師Jameel Ahmad表示，他預計金價將從近期的高位區間回落。“我認為有跌破2000美元的風險，原因是人們對美國降息的預期急劇逆轉，而且考慮到美元自近期以來的卷土重來，我們可能會看到美元進一步走強。”“對美元的持續需求可能會真正威脅金價進一步下跌。”

Ahmad表示，今天的金價仍然反映出人們對降息時機和規模的一定程度的非理性樂觀情緒。他表示：“當你考慮到美元自2011年以來曾一度創下今年最好的開局，而實際金價本身，僅看燭臺時，我們僅下跌了50美元多一點。”。“考慮到日元已貶值約800點，以及我們在資產方面看到的其他一些回調，每個人都站在美聯儲的對立面。考慮到美國的經濟數據，即使現在是75個基點，即使這樣也顯得樂觀。”

Ahmad認為，即使是更保守的降息預測也是樂觀的另一個原因是紅海持續的沖突。“這是一個我們都希望不會出現的通脹壓力，但這是另一種不穩定的情況，這給美聯儲提供了更大的動力來維持高利率，無論這對普通人來說有多么不幸。”他說。

Ahmad表示：“如果地緣政治確實突然激增，則可能會對黃金有所幫助。”“但同樣，如果由于通脹預測上升等原因，這實際上使美元走強，那么黃金可能不會受益那么多。世界上有許多非常不確定的問題繼續存在。”

Ahmad認為，美聯儲主席鮑威爾下周三的新聞發布會是金價的主要風險因素，“鮑威爾的問題在于細節，投資者只能希望這不會像拉加德和歐洲央行那樣平淡無奇，”他表示，“顯然，由于美聯儲為市場做好的準備，或者至少是市場的買入，與經濟數據方面的現實情況存在不匹配。”他補充道：“美國經濟表現如此良好并保持韌性的唯一好處是，我們正在走向軟著陸，而不是硬著陸，硬著陸將導致全球金融市場更加動蕩。”“但如果你看看世界市場維持在歷史高位附近，盡管美聯儲在利率方面的言論有所回落，但考慮到美元走勢，黃金實際上并沒有那么波動。到了某個時候，有些東西就會成為壓死駱駝的最后一根稻草。”

Ahmad表示：“也許我們將不得不看到世界市場出現回調，因為利率變動的速度沒有任何人想象的那么快，而不是黃金出現更大的變動。”“從投資者的角度來看，這也許就是我所關注的。”