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巴克莱银行评价阿里巴巴(BABA.US)股票“太便宜了,不容忽视”

无论从哪个角度来看,阿里巴巴(NYSE:BABA)的股价走势都不太好。今年迄今,该股已下跌 10%,回溯 12 个月,该股已下跌 39%。3年图表?下降了 72%。

但这是否反映出企业正在永久衰退?巴克莱分析师邵炯表示,不一定。事实上,考虑到在过去 12 个月里,阿里巴巴创造了 270 亿美元的自由现金流,Shao 表示,一些快速计算表明,其估值现在是“最引人注目的估值之一”。

“我们的计算假设阿里巴巴的所有子公司的价值为零,加上自由现金流已经包括子公司的所有损失,”分析师解释道。“如果为这些潜艇分配一些价值并排除潜艇损失,估值会便宜得多。我们相信阿里巴巴是全球最便宜的主要科技股。”

这家中国电子商务巨头也一直优先考虑其股东,最近每月回购约 10 亿美元的股票,并且可能会在一段时间内继续这样做。此外,11月,该公司宣布首次派发每股1美元的年度股息。

邵指出:“在我们的报道范围内,没有其他公司在股东回报价值方面做得比阿里巴巴做得更多甚至接近。也许除了腾讯之外。”

也就是说,BABA 宇宙中并不全是幸福。在宣布打算剥离云部门不到一年后,该公司突然改变计划,令投资者大失所望。然而,邵表示,他的最新调查显示,其智能物流业务和盒马(高端线下杂货)业务的首次公开募股仍在进行中。投资者还担心管理层频繁变动,前集团首席执行官兼云计算首席执行官张勇和前淘宝天猫首席执行官戴楚迪(上任仅两年)离职。这些离职增加了人们对公司最重要的两个部门缺乏管理的担忧。

总而言之,邵先生重申了对阿里巴巴股票的增持(即买入)评级,但目标价从 138 美元下调至 109 美元。这意味着来年的增长预测为 57%。(要查看邵的记录,请点击此处)

在 Shao 的同事中,虽然目前有两人倾向于对这一评论置之不理,但所有其他 17 条评论都是正面的,这使得这里的共识观点是强烈买入。按照 119.85 美元的平均目标价计算,一年后,股票将以约 73% 的溢价易手。



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