美股早讯丨美股Q4财报季开局喜忧参半，2024年“1月效应”或弱于预期

▍大市综述

隔夜三大指数低开低走，盘中起伏不定。FAANMG多数收跌，仅有Meta(META.US)收涨0.25%。

隔夜，在地缘政治担忧，美联储利率路径不确定性尚存，财报季开局喜忧参半，以及美国股市于2023年末的估值溢价影响，“恐慌指数”CBOE波动率指数(VIX)短暂升至200日移动均线上方，是自2023年10月以来的新高。作为衡量标普500指数基于价外期权价格的30天隐含波动率的指数，其新高意味着标普500指数或有波动加剧的风险。

历史数据表明，美国股市1月份的涨幅往往高于其他月份，该现象被成为“一月效应”。因为研究表明，1月份的涨幅是平均月份的几倍。截至2023年底，美国股市经历了为期9周的疯狂上涨，这是标普500指数20年来最长连涨期的一部分。眼下进入2024年1月份，根据投资研究公司CFRA的数据，在指数上涨20%或以上的年份，股市在接下来的一年里有80%的时间平均上涨10%，然市场预期或有所减弱。

美股Q4财报季开局喜忧参半，2024年“1月效应”或弱于预期。

▍趋势点评

1月17日，纳斯达克综合指数4小时K线图显示，EMA5/10日均线掉头而下，指数失去支撑跳空落至EMA20日均线下方。从技术指标来看，指数接近EMA60日均线时有所回升,而EMA60日均线保持上行；BOLL布林线中轨下行趋势减缓，有趋平的迹象；MACD金叉，然红柱无量；KDJ死叉，三线发散，J线反勾。料想，指数短期内或无反弹迹象，不排除继续回落的可能，眼下指数正落于BOLL布林线中轨上，关注指数能否于14796.69点位左右企稳。若未能企稳，则关注下方EMA60日均线上14684.40点位能否给予指数有效支撑。

图表 1 纳斯达克指数4小时K线图

数据来源：Wind资讯

▍公司财报公布

快扣(FAST.US),PPG工业(PPG.US),美国制商银行(MTB.US)等公司拟发布财报业绩。

▍公司简讯精选

1)台积电(TSM.US)：台积体净利的降幅低于预期，这是芯片行业低迷可能已经触底的另一个迹象。台积电是苹果公司和英伟达主要芯片制造商。该公司从2023年英伟达人工智慧芯片的疯狂需求中获得提振，抵消了全球智慧型手机的低迷。最近几周，芯片制造业出现了复苏的迹象。根据半导体行业协会，去年11月全球芯片销售增长，是一年多来首次增长。台积电高级主管表示，他们预计今年将健康增长。

2)台积电(TSM.US)：公司在次世代MRAM存储器相关技术传捷报，携手工研院开发出自旋轨道转矩磁性存储器（SOT-MRAM）阵列芯片，搭配创新的运算架构，功耗仅其他类似技术的1%。台积电已经成功开发出22纳米、16/12纳米制程等相关MRAM产品线，并手握存储器、车用等市场订单，抢占MRAM商机。

3)澳大利亚降息预期：高盛指出，澳大利亚的劳动力调查显示12月份失业率稳定在3.88%，符合预期。然而，报告的细节比预期要弱，其中就业人数减少了6.51万人，我们的预期为减少3万人，参与率下降0.4个百分点至66.8%。虽然就业人数的月度降幅是自2021年新冠疫情封锁以来的最大降幅，但我们注意到，这只是部分追溯了11月和10月11.69万人的大幅增长。此外，数据中还包含了潜在的季节性因素影响，因为就业增长和工作时间在澳大利亚12月/ 1月假期期间波动较大。从月度波动来看，我们仍然预计澳大利亚劳动力市场将在2024年上半年从紧张的水平逐渐走软，澳洲联储可能会在2024年8月开始降息。

4)美联储降息预期：据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.4%，降息25个基点的概率为2.6%。到3月维持利率不变的概率为42.9%，累计降息25个基点的概率为55.7%，累计降息50个基点的概率为1.4%。

▍重大事件及经济数据公布

1.今晚21：30拟发布美国上周初请失业金人数。

2.今晚21：30拟发布美国1月费城联储制造业指数。

3.明日凌晨00：00拟公布美国当周EIA原油库存变动(桶)数。