突發行情！美元短線拉升、黃金失守2040 非農前一則數據成罪魁禍首？

24K99訊 周五(1月5日)進入歐市盤中，最新數據顯示，歐元區通脹跳升，為歐洲央行降息降溫，歐元承壓美元反彈，黃金則回吐稍早漲幅，目前失守2040美元，周跌幅超過1%。本交易日來看，市場重點關注美國非農就業報告，這將進一步明確利率前景的方向。

金價周五錄得四周來首周下跌，因對美國提前降息的押注減少提振美元和債券收益率，同時投資者等待重要的就業報告。

現貨金回吐稍早漲幅，目前短線承壓失守2040美元，最低觸及2037水平。本周迄今為止，金價已下跌超1%。

歐元區數據刺激歐元

美元指數短線拉升，上漲0.3%至102.75附近，刷新三周高位，有望錄得7月份以來的最佳單周表現，令黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴。

美元短線拉升的背后，主要因歐元區通脹回升，這給歐洲央行降息潑冷水，歐元因此承壓。

歐元區通脹上月飆升，并可能在2024年初繼續走高，這緩解了金融市場要求歐洲央行開始從紀錄高位降息的壓力。

歐元區20國的通脹率從11月的2.4%躍升至12月的2.9%，略低于3.0%的預期，主要受技術因素影響，比如一些政府補貼的結束，以及低能源價格被剔除出基本數據。

這些數據似乎證實了歐洲央行的預測，即通脹率在11月觸底，到2024年將在2.5%至3%的范圍內持平，遠高于歐洲央行2%的目標，然后在2025年再次放緩。

不過，一個令人鼓舞的跡象是，潛在通脹率(定義為不包括食品和能源的價格漲幅)從3.6%降至3.4%，表明價格壓力仍在降溫，盡管整體通脹率大幅上升。

不過，政策制定者可能會擔心服務業通脹率較上月躍升0.7%，而年度通脹率穩定在4.0%，因為這與工資密切相關，可能預示著收入的快速增長，而這可能會加劇價格壓力。

通脹飆升之際，投資者和政策制定者似乎對價格趨勢及其對利率的影響得出了截然不同的結論。

投資者押注歐洲央行今年將降息6次，第一次降息將在3月或4月，因為經濟萎縮和溫和的工資增長緩解了通脹，讓歐洲央行結束有記錄以來最快的政策收緊周期。但政策制定者辯稱，價格壓力仍然很大，關鍵的工資解決方案要到今年第一季度才會完成，因此，人們可能要到2024年年中才能獲得對通脹確實得到控制的信心。

與此同時，基準的美國10年期國債收益率保持在4%以上，有望創下去年10月以來的最佳單周表現。

“由于收益率和美元反彈，本周金價邁向下跌。這是因為自新年伊始，市場一直在降低美聯儲的降息預期，”Tastylive全球宏觀主管Ilya Spivak表示。

美聯儲12月12-13日會議紀要顯示，美聯儲官員確信通脹正在得到控制，但指出降息前景的不確定性程度有所上升。

Spivak補充稱：“美聯儲今年已經發出了降息的信號，所以現在的問題是程度。一旦11-12月的過度得到修正，今年的總體趨勢仍有利于金價上漲(目前而言)。”

較低的利率降低了持有無收益黃金的機會成本。

根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，市場參與者已經降低了對美聯儲放松貨幣政策的預期，預計到3月份降息的可能性約為65%，而一周前降息的可能性為90%。

市場聚焦非農

投資者正在等待將于香港時間周五晚21:30公布的美國非農就業報告，以了解利率前景的進一步方向。

路透調查的經濟學家預計，12月新增就業崗位17萬個，低于11月的19.9萬個。

新加坡銀行外匯策略師Moh Siong Sim表示：“在對軟著陸的定價方面，市場可能在去年年底超前了。”他指的是市場對今年降息160個基點到2023年底的預期。

美聯儲官員去年12月預測，2024年將降息75個基點，推動貨幣市場對降息幅度的押注增加了一倍左右，市場樂觀情緒刺激股市和債市在年底出現強勁反彈。但自今年年初以來，市場已經調低了預期。

本周的數據顯示，美國就業市場似乎在保持穩定，“或許美聯儲仍需要強調，維持利率的時間要比市場已經消化的時間更長一些，”Sim表示，“但我們將拭目以待，因為今晚的工資數據將是一個值得關注的關鍵數據。”

周四公布的數據顯示，美國12月民間就業人數超過預期，顯示就業市場持續強勁，應能繼續支撐經濟。

Harbour Asset Management固定收益和匯市策略師Hamish Pepper表示，美元可能受到美國升息的支撐，因“美聯儲降息預期被證明過于激進”。

Pepper表示：“雖然核心個人消費支出通脹率已經迅速下降到3%左右，但這并不是美聯儲目標的2%，最后一公里可能需要政策利率在比預期更長的時間內保持在更高的水平。”