汇市观潮2023年12月29日

中国银行广东省分行 王刚

货币：美元/日元

周四（12月28日），美元兑日元盘中低见140.27，为7月28日以来最低，收盘阶段下跌0.28%，报141.42。隔夜日元的表现，推动其走势的因素是投资者似乎在结清空头头寸，尤其是日元等热门融资货币的空头头寸。做空融资货币的投资者正在回补空头头寸。今年的市场题材是，美联储收紧货币政策，日本央行则是调整收益率曲线这样的小打小闹。明年情况将发生逆转，市场预计日本央行将加息，美联储将降息。基本驱动因素将发生变化。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，截至12月19日当周，日元/美元净空头合约降至64,902手，而前一周为81,131手。随着通胀率超过2%的目标已有一年多的时间，许多市场人士预计日本央行将在明年加息，一些人认为最早可能在1月采取行动。美日两国明年利率前景的预期变化，将成为影响美元/日元走势的主要影响因素。图表显示的信号不一，一目均衡转换线和基准线呈水平，5日、10日和21日移动均线下行，同时动量指标筑底， 转换线142.61和本周高点142.83是初步阻力位，隔夜纽约时段所及12月低点140.27是主要支撑位。如果收在140.27下方，目标将是139.56，即2023年上涨走势的50%回档位。

货币：澳元/美元

周四（12月28日），澳元/美元在亚洲交易时段一度触及五个月以来的高位0.6871，但在纽约尾段由于油价和铜价下跌抑制了澳元/美元的走势，最终收盘于0.6829。近期美澳两国明年降息幅度的预期，左右着澳元/美元的走势。期货走势暗示美联储明年将降息158个基点，而期货市场走势暗示澳联储2024年全年则相对温和地降息61个基点。这种降息预期推动债券价格大幅上涨，澳洲三年期公债期货达到 6月初以来的最高点96.490，隐含收益率为3.51%。澳洲面临的下一个重大考验因素将是1月15日公布的11月份消费者物价数据。分析师认为，由于基数效应等原因，消费物价同比升幅有可能从10月份的4.9%大幅放缓至4.1%左右。11月升幅放缓将暗示整个第四季度的通胀率将低于澳洲央行预测的 4.5%，并降低澳洲央行在2月6日举行的明年首次会议上恢复紧缩政策的风险。从而或有可能对澳元近期的升势有所阻碍。日线图上，5、10和21日均线呈看涨排列，但开始有超买状态显现，短线须防范下行整理的风险。下方支撑位在10日均线0.6794，若跌破将增加下行压力。

仅为个人观点，不代表所在机构观点