汇市观潮2023年12月25日

中国银行广东省分行 王刚

货币：美元/日元

上周五（12月22日），美元指数周五走低，创下近五个月新低101.42，而美元兑日元略走高，尾盘上涨0.25%，收盘于142.46。数据显示美国11月年通胀率在3%以下进一步回落。11月个人消费支出(PCE)物价指数同比上涨2.6%，低于10月2.9%的涨幅。剔除波动较大的食品和能源部分，11月核心PCE物价指数同比上涨3.2%，为2021年4月以来最小涨幅。该数据大大增加了美联储近期向更宽松货币政策立场倾斜的砝码。此前美联储在12月利率会议上的鸽派转向就已经开始增加了美元在2024年继续下跌的理据。在何时首次降息的问题上，美联储似乎已被预期已经走在了主要央行的前列，这使得美元面临对其不利的利率差环境。但是，日本方面周五公布的数据显示，日本11月核心通胀率大幅回落至逾一年最低，凸显出成本推动压力缓解，这可能会给日本央行在逐步退出大规模货币刺激政策之前留出更多的时间。为此，日元也未能借周五美国下降的通胀率数据有进一步的走升表现。本周一是西方的圣诞节假日，预料市场交投清淡。日线图上，美元兑日元继续处于下降通道之中，技术指标则开始在超卖区域显得有缓和态势。若美元/日元驻留在140水平之上，则当心筑底回升的风险。下方唯有进一步跌穿140近期的低位支撑，美元/日元方有可能进一步下行。

货币：澳元/美元

上周五（12月22日），澳元/美元尾盘下跌0.04%，报0.68美元，早些时候曾触及7月以来最高0.6825美元。 由于美国周五公布的11月核心PCE物价指数同比涨幅为2021年4月以来最小，提高了美联储明年降息的预期。从而也减低了利率期货预期澳联储明年6月也会降息带给澳元的压力。澳洲11月消费者物价指数要到1月底才会公布，目前分析师同样认为存在下行风险。他们预计，11月CPI按年增幅将从10月的4.9%放缓至4.1%。澳新银行资深分析师表示，“这将是自2022年1月以来最疲软的月度CPI同比增幅。”“我们预计，在2024年下半年，季度CPI同比升幅将位于澳洲央行2-3%的目标区间之内。”只是由于近期市场的注意力主要放在了美联储转向鸽派这个事件上，澳元/美元反而是借机上涨。若美元利率明年转降息这个预期事件逐渐坐实，那么澳元/美元则有望保持上行。日线图上观察，澳元/美元保持在上行通道之中，布林带喇叭口在扩张之中，显示澳元多头动能还是比较强。但短线需防范超买调整的风险。上方进一步上攻目标瞄向0.70，下方的支撑依次在0.6720、0.6660。

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