日本央行扼殺黑天鵝、日元暴跌！紅海局勢驟然緊張、金價大漲突破2040美元

周二(12月19日)，因日本央行維持超寬松貨幣政策不變，且未給出任何退出負利率暗示，日元暴跌，美元/日元盤中一度飆升逾200點。因美元和美債收益率下滑，加之地緣政治局勢緊張，現貨黃金大幅攀升至2040美元/盎司關口上方。

主要貨幣及商品12月19日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.09802；英鎊/美元收報1.27298；美元/日元收報143.827；澳元/美元收報0.67610；美元/加元收報1.33312；美元/瑞郎收報0.85946。

大宗商品：現貨金收報2040.15美元/盎司；Comex期金收報2052.1美元/盎司；現貨銀收報24.044美元/盎司；Comex期銀收報24.321美元/盎司；NYMEX原油收報73.44美元/桶；布倫特原油收報79.23美元/桶。

重要新聞回顧：

1.日本央行周二堅持負利率政策，并沒有就明年是否會取消這一政策提供指引。在為期兩天的會議結束時，日本央行一致決定將短期利率維持在-0.1%，并維持收益率曲線控制參數。政策前瞻指引保持不變，沒有具體提及加息前景。日本央行行長植田和男在新聞發布會上表示，將耐心維持寬松貨幣政策。如有必要，將毫不猶豫地采取額外的寬松措施。明年將看到工資方面的積極評論。植田和男聲稱，目前很難確定退出負利率政策的計劃，下次會議上加息的可能性很低。

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2.日本央行一如預期維持超寬松貨幣政策，且更令人驚訝的是并未表明即將發生變化，日元周二暴跌。雖然結果在市場預期之內，但投資者仍在關注鴿派央行是否可能發出最終放棄負利率的信號。三菱日聯金融集團 (MUFG) 高級貨幣分析師Lee Hardman表示：“每個人都在試圖抓住今年的最后一筆交易。日本央行今天傳達的信息是，他們仍然非常謹慎，并且沒有強烈跡象表明他們即將加息。”

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3.隨著紅海局勢驟然緊張，多家國際航運巨頭宣布繞道航行，美軍甚至宣布組建多國部隊巡航紅海。除了襲擊商船，也門胡塞武裝還把矛頭對準以色列和美國，并向以色列方向以及在中東地區的美國軍艦，多次發射導彈和無人機。周二，美國國防部長奧斯汀在美海軍中東總部巴林宣布了一項重大決定，將聯合英國、加拿大、法國、意大利等“傳統盟友”以及沙特、阿聯酋等中東多國，組建聯合艦隊。奧斯汀稱，部分國家將和美軍一起參與紅海南部和亞丁灣的聯合巡航，還有一些國家將進行情報支持。作為全球最重要海運航道之一，這條狹長的水道，究竟面臨什么樣的困境？

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4.很多人認為加拿大的經濟已經好轉，但是很多經濟學家提醒人們注意，經濟衰退的問題仍然存在。目前，世界各國央行似乎正在結束加息周期，人們普遍存在樂觀情緒。全球經濟，特別是美國，今年遠遠超過預期，美國的增長率達到2.4％，高于去年的1.9％。但在經濟學家們紛紛表示，這些央行實際開始降息之前，較高的利率仍然存在，并承諾未來將帶來更多痛苦，尤其是對于加拿大。

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5.加拿大的房地產市場正在遭遇嚴冬。加拿大皇家銀行(Royal Bank of Canada)經濟學家羅伯特·霍格(Robert Hogue)和雷切爾·巴塔利亞(Rachel Battaglia)表示，經濟衰退已經蔓延，大多數市場現在處于“修正模式”，因為利率上升、負擔能力不足和經濟不確定性使買家無法進入房產市場。自去年春天以來，房屋銷售下降了13%，幾乎抹去了加拿大央行今年早些時候暫停加息后的反彈收益。

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6.盡管2023年股市飆升至歷史新高，但據Ned Davis Research(NDR)周二的一份報告稱，2024年股市仍存在一個巨大的風險。造成該風險的原因是美聯儲資產負債表每月縮減近1000億美元，這可能引發一場流動性危機，因為國債發行仍然較高。NDR警告說：“2024年最大的宏觀風險之一是美聯儲繼續縮減其資產負債表或實施量化緊縮(QT)。”

市場概述

日本央行周二維持超寬松貨幣政策不變，且未給出任何退出負利率暗示后，美元/日元大漲。

日本央行選擇等待更多證據，來觀察薪資和物價是否足以證明放棄大規模貨幣刺激是合理的。日本央行在本次會議上并未改變鴿派政策指引，使得部分投資者對央行暗示負利率政策即將結束的期望因此降溫。

與此同時，對美聯儲明年降息的預期繼續使美元承壓，美元指數連兩個交易日走低。追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE周二下跌0.43%，至102.12。

即使美聯儲官員反駁市場對美聯儲很快就會降息的預期，他們的言論幾乎沒有對市場定價起到太大作用，也未能阻止美元下跌。

杰富瑞外匯全球主管Brad Bechtel說：“新的開局可能會有些不穩，人們將根據美聯儲的預期來拋售美元，而英國和歐洲央行仍處在‘高利率維持更長一段時間’的陣營，新興市場資產也將繼續走高。”不過Bechtel認為，相對強勢的美國經濟應該可以阻止美元進一步下跌。

周二，市場參與者繼續預計美聯儲明年將降低借貸成本，美元和美國國債收益率下跌，黃金價格顯著上升。此外，地緣政治緊張局勢也推動金價走強。

美股周二收高。道指連續第九個交易日上漲，并再攀新高。標普500指數逼近歷史紀錄。納指近兩年來重新站上15000點。最近美股進入上漲模式，目前三大股指均已錄得連續第七周上漲。上周有跡象表明美聯儲可能在2024年降息三次，這為美股提供了新的上漲動力。此外，通脹降溫的跡象和美國國債收益率的回落，也提振了投資者的風險投資偏好。

國際油價周二攀升。伊朗支持的胡塞武裝分子的襲擊擾亂了國際航運路線，油輪避開紅海，增加了原油運輸的成本和原油供應的不確定性因素。

匯市

歐元：歐元/美元周二上漲，收報1.0980，漲幅0.51%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.1008，進一步阻力位于1.1036，關鍵阻力位于1.1084；匯價下行的初步支撐位于1.0931，進一步支撐位于1.0883，更關鍵支撐位于1.0855。

英鎊：英鎊/美元周二上漲，收報1.2730，漲幅0.66%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.2784，進一步阻力位于1.2839，關鍵阻力位于1.2917；匯價下行的初步支撐位于1.2652，進一步支撐位于1.2574，更關鍵支撐位于1.2519。

日元：美元/日元周二上漲，收報143.827，漲幅0.75%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于145.037，進一步阻力位146.34，關鍵阻力位于147.738；匯價下行的初步支撐位于142.336，進一步支撐位于140.938，更關鍵支撐位于139.635。

股市

周二(12月19日)，由于美聯儲最近在利率上的鴿派轉變提振了股市，標準普爾500指數繼續保持上漲上并接近歷史新高。標準普爾500指數上漲0.59%，至4,768.37點，距離超越其創紀錄收盤價約0.6%，距離追平其盤中紀錄(均于2022年1月創下)約1%。道瓊斯工業平均指數上漲251.90點，漲幅0.67%，至37,557.92點。納斯達克綜合指數上漲0.66%，至15,003.22點。這是該以科技股為主的指數自2022年1月以來首次收于15,000點上方。

Walgreens Boots Alliance是道瓊斯指數中表現最好的股票，股價上漲4.2%。與此同時，太陽能股Enphase Energy和First Solar是標準普爾500指數漲幅最大的股票之一，分別上漲約9%和4%。隨著油價上漲，能源股表現優于大盤。西方石油公司股價上漲2.3%，Halliburton和埃克森美孚股價均上漲超過1%。

中國市場方面，12月19日，A股三大指數集體收漲。截至收市，滬指漲0.05%，止步四連跌；深成指漲0.11%，創業板指漲0.42%。兩市上漲個股逾2600只。盤面上，MR、景點旅游板塊領漲，半導體、短劇游戲、多模態AI等板塊活躍；物流、房地產開發、港口航運板塊跌幅居前。

商品市場

現貨黃金周二收市攀升12.98美元，漲幅0.64%，報2040.15美元/盎司，金價盤中最高觸及2047.00美元/盎司。

有分析師指出，隨著中東局勢的發展，地緣政治緊張局勢已成為本周的主要驅動因素。紅海已成為不確定性的滋生地，而且這種情況似乎只會加劇。如果中東持續的沖突和緊張局勢找不到解決方案，黃金將繼續占據主導地位，并有更多收益。

紐約商品交易所2月交割的黃金期貨結算價上漲11.60美元，漲幅為0.57%，收于2052.1美元/盎司。

黃金交易員還在密切關注美聯儲的政策路徑。國債收益率與利率的下降，將降低持有黃金的機會成本。據芝商所的“美聯儲觀察”工具，目前市場預計美聯儲在明年3月降息的可能性約為70%。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek說，市場押注美聯儲將在2%通脹目標達標之前降息，讓投資者此刻似乎沒有脫手黃金的理由。

交易員正在等待本周一連串數據，包括美國11月核心個人消費支出(PCE)物價指數，這是美聯儲最青睞的通脹指標。

德國商業銀行表示，美聯儲降息時間點是大家最好奇的事，在可預見的未來，找不到金價大幅向下修正的理由。

現貨白銀周二收市上升1.05%，報24.04美元/盎司；現貨鉑金攀升0.67%，報953.87美元/盎司；現貨鈀金大漲3.82%，報1225.59美元/盎司。

紐約商品交易所1月交割的西德州中質原油(WTI)期貨價格周二收市上升97美分，漲幅為1.3%，報73.44美元/桶。歐洲洲際交易所2月交割的布倫特原油期貨價格收市上升1.28美元，漲幅為1.64%，報79.23美元/桶。

最近幾周，也門胡塞叛亂分子對穿越紅海的商船發動了一系列無人機襲擊。自10月初巴以沖突擴大化開始以來，已有十幾艘船只遭到襲擊，主要航運公司和石油運輸公司周五暫停了通過紅海的旅行。City Index和FOREX.com市場分析師Fawad Razaqzada表示，胡塞叛軍襲擊紅海油輪對油價的長期影響很復雜，但這些攻擊確實會產生直接影響，即原油交付延遲和運輸成本上升，因此油價上漲合理。

周三(12月20日)關注重點(北京時間)：

09:15 中國12月一年期和五年期貸款市場報價利率(LPR)；

15:00 英國11月CPI，德國11月PPI；

21:30 美國三季度經常帳；

23:00 美國11月成屋銷售總數年化，12月諮商會消費者信心指數；

23:30 美國能源信息署(EIA)發布政府版原油庫存周報；

次日01:00 美國芝加哥聯儲主席Goolsbee在華爾街日報Podcast講話；

次日01:15 美國費城聯儲主席哈克講話。