美股早讯丨加息周期迫使美联储巨额亏损，德意志银行预测美联储明年降息175个基点

▍大市综述

隔夜美股三大指数平开低走，盘中震荡剧烈。FAANMG多数收跌，仅有亚马逊(AMZN.US)收涨0.67%、微软(MSFT.US)收涨0.31%。而奈飞(NFLX.US)收跌0.08%、苹果(AAPL.US)收跌0.09%、谷歌A(GOOGL.US)收跌0.20%、Meta Platforms(META.US)收跌1.04%。

欧盟反垄断监管机构周一表示，亚马逊斥资14亿美元收购机器人真空吸尘器制造商iRobot可能会挤掉其在线市场上的竞争对手。欧盟委员会在一份声明中表示，亚马逊可能有能力和动机通过采取几种旨在阻止竞争对手在亚马逊的在线市场上销售机器人真空吸尘器(RVCs)和/或降低其进入亚马逊在线市场的机会的取缔策略。该委员会向亚马逊发出了一份反对声明，详细说明了它所关注的问题，要求其提供补救措施。亚马逊表示，它正在与委员会合作解决其关注的问题。

美国圣路易斯联储近期发布的一项研究表明，美联储还需要近4年的时间才能填补上其历史性的经营亏损，并开始重新向美国财政部上缴利润。这些亏损正是美联储加息周期的“代价”。在本轮加息周期中，美联储将联邦基金利率目标区间累计大幅上调了525个基点，同时还缩减了资产负债表的规模。在这两项政策的叠加作用下，美联储于2022年9月开始录得亏损，主要标记于资产负债表上的一个名为“递延资产”的会计条目上，预计或将需要四年时间才能填补该窟窿。

而在降息预期上，德意志银行也加入大行之列。其表示，随着美国经济在明年上半年步入温和衰退，美联储的降息幅度将超过市场目前的预期。其经济学家预计2024年将降息175个基点，美联储将在2024年6月的会议上首次降息50个基点，随后在今年剩余时间内进一步降息125个基点。

加息周期迫使美联储巨额亏损，德意志银行预测美联储明年降息175个基点。

▍趋势点评

11月27日，纳斯达克综合指数1小时K线图显示，指数继续于14320.75点位和14139.62点位的阻力和压力线之间震荡，但振幅有所减弱。从技术指标来看，指数受EMA20日均线支撑；BOLL布林线中轨略有上行，开口缩小；卖出成交量显著放大；MACD死叉，绿柱无明显放量；KDJ死叉，但方向未明。料想，指数将下破BOLL布林线中轨，EMA20日均线或无力继续形成支撑，关注下方第一支撑位，即BOLL布林线下轨的14203.12点位和第二支撑位，即14142.74点位的压力线能否形成有效支撑。

图表 1 纳斯达克指数1小时K线图

数据来源：Wind资讯

▍公司财报公布

财捷集团(INTU.US)、拼多多(PDD.US)、工作日公司(WDAY.US)、CrowdStrike Holdings(CRWD.US)、慧与(HPE.US)、美国网存公司(NTAP.US)等公司拟发布财报业绩。

▍公司简讯精选

1)法拉第未来(FFIE.US)：贾跃亭通过实名认证微博表示，Faraday Future（FF）中东战略发布会圆满举办后的72小时内，公司已收到了超过300台FF91 2.0 Futuristai Falcon限量版免订金预订。接下来，FF将陆续启动“FF All Hyper全球赛道征服者计划”之征服阿布扎比Yas marina赛道、中东塔尖人群“开发者共创计划”以及阿联酋市场SOD1交付等中东战略落地执行计划。

2)苹果(AAPL.US)：苹果供应链已开始准备二代Vision Pro的生产计划。第二代Vision Pro将有4款机型，其中2款已经确定：一款将与第一代一样针对高阶市场，另一款则为平价版，苹果目标将平价版的BOM（物料清单）成本，压缩到第一代产品的50%。第二代Vision Pro将于2024年二季度开始打样，按照进度，最快有望于2025年下半年问世；且苹果也在同步开发AR眼镜。

3)美联储加息预期：据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.8%，加息25个基点的概率为3.2%。到明年2月维持利率不变的概率为88.8%，累计加息25个基点的概率为10.9%，累计加息50个基点的概率为0.3%。

4)美股IPO市场：据华尔街日报报道，在线快时尚公司希音（Shein）已秘密申请在美国上市，这可能是多年来规模最大的首次公开募股（IPO）之一。知情人士称，高盛、摩根大通和摩根士丹利已被聘为此次发行的主承销商，Shein可能在2024年进行IPO。Shein在5月份的一轮融资中估值约为660亿美元，其可能在IPO中寻求更高的估值。

5)特斯拉(TSLA.US)：特斯拉一位高管表示，该公司将于美国东部时间11月30日(周四)下午1点(北京时间周五凌晨2点)在德克萨斯州的超级工厂举行备受期待的Cybertruck交付活动。特斯拉投资者关系副总裁马丁.维查(Martin Viecha)在X平台上发帖称，他注意到有人误以为这次活动将在晚上举行，因此作出这一澄清。

▍重大事件及经济数据公布

1.今晚23:00美国11月咨商会消费者信心指数。

2.今晚23:05美联储理事沃勒拟发表讲话。

3.今晚23:45美联储理事、2019年FOMC票委鲍曼拟发表讲话。