汇市观潮2023年11月8日

中国银行广东省分行 王刚

货币：美元/日元

周二（11月7日），美元继续处在修补性回升之中，美元/日元也因此继续维持在150水平之上，当前报价150.39。外汇市场上，美联储官员的言论较为引人注目。美联储理事沃勒和鲍曼、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利纷纷发言表示，美国当前的经济发展形势乐观，同时强调须维持高利率来控制通胀率回到美联储目标范围内。上述官员对待利率的态度较为强硬，刺激美元在隔夜市场上继续回升。接下来，鲍威尔周三、周四也将要发表讲话，其对待货币政策若无软化的态度，那么美元预料仍将会得到支撑，从而暂时止住上周剧烈下跌的势头。但是自从上周美联储停止加息且公布了逊于预期的就业增长数据后，市场开始认为美联储进一步加息的可能性微乎其微，并且明年某个时点要开始降息。因此，美元本周初的回升，更大程度上是被视为一种技术性调整。接下来，若后续数据尤其是反映通胀方面的数据继续下降的话，美元走升基础将被渐渐削弱。因为受债券收益率差这个主要影响因素的钳制，日元近期一直徘徊在年内高点附近。当前还难以指望日本央行能在货币政策决定上给到日元任何支持，更多的还是要看美国，尤其是美元利率前景的预期变化，才能驱动日元下一阶段的走势方向。

货币：澳元/美元

周二（11月7日），在当日在澳洲央行将官方隔夜拆借款利率上调25个基点至4.35%后，澳元/美元最多下跌1.06%至0.6420水平。会后，澳洲央行总裁布洛克在一份声明中说，对于是否需要进一步收紧货币政策，以确保通胀率在合理的时间框架内回归目标，将取决于数据和不断变化的风险评估。这与10月份的决定相比有所退步，当时该央行称“可能需要”进一步收紧货币政策。为此，市场认为这可能是本轮加息周期的最后一次加息。为此，澳元在隔夜市场上不升反降。原本投资者和分析界认为，澳洲有望把加息大门打开更大一些，如今看也仅仅是打开了一条缝。但从之前澳联储表达对通胀零容忍的态度，后续澳联储还会不会进一步加息，则还是要看澳洲的通胀发展情况而定。澳洲第三季消费者物价指数(CPI)较上年同期上涨5.4%，远高于澳洲央行2-3%的长期目标范围。而且央行行长布洛克指出，央行自己对2024年底CPI同比升幅的预测已从3.3%上调至3.5%，而预计通胀要到2025年底才会达到目标区间的上限。因此进一步加息的可能性似乎还不能彻底排除。从小时线图上看，经过昨日的大幅回落调整之后，澳元在0.6400水平暂时得到支撑，跌势得到缓解。若外部尤其是鲍威尔的发言不会带来大的冲击，澳元/美元有望在上述支撑水平之上稳定下来。

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