汇市日评2023年11月3日

中国银行北京市分行外汇交易员 危剑飞

市场摘要

昨日美联储维持基准利率不变，美元指数小幅下行，全天下跌0.36%，收报106.124；非美货币普遍上涨，欧元兑美元上涨0.49%，收报1.0622；英镑兑美元上涨0.42%，收报1.2203；国际现货黄金上涨0.16%，收报1985.78美元/盎司。

美元指数

受较为稳定的经济情况支撑，近期美元指数整体呈现震荡走势。

经济数据方面，美国第三季度GDP环比增加4.9%，大幅高于预期的4.3%和前值2.1%，为近两年以来的最快增速，10月密歇根消费者信心指数录得63.8，同样高于预期值和前值。相比于其他非美经济体而言，美国更具有韧性的经济情况或将继续对美元形成支撑。货币政策上，周四美联储再次暂停加息，将联邦基金利率维持在5.25-5.5%区间，美联储主席鲍威尔表示，美联储尚不确信当前货币政策紧缩程度已足够实现通胀的目标，尽管通胀已经放缓，但未来将基于进展谨慎推进政策，保留了再次加息的可能性。会议结果基本符合预期，目前市场预计美联储年内再次加息的概率不足20%，但考虑到美国通胀距离目标水平仍有相当距离，美联储可能在一定时间内将利率维持在高位。此外，随着市场对于美债价格的分歧逐渐加大，美债收益率上行的力量可能有所减弱，美元指数下行压力或将加大。

整体来看，尽管美联储年内大概率不再加息，且何时降息仍具有较大不确定性，但在目前美国经济具有较强韧性、通胀压力仍然较大的情况下，美元指数短期内下行空间可能有限，或将延续高位震荡走势。

欧元兑美元

近期欧美兑美元在1.05-1.07之间窄幅震荡。后市来看，在欧美经济继续保持分化、欧元区通胀明显回落的情况下，欧元兑美元或将维持弱势。

从经济数据上来看，欧元区10月PMI数据不及预期，且较前值进一步下滑，第三季度GDP环比下降0.1%，下半年欧元区进入技术性衰退的可能性进一步上升，疲弱的经济表现或将继续拖累欧元走势。此外，欧元区10月CPI同比增长2.9%，低于预期值3.1%和前值4.3%，核心CPI也由5.5%下降至5%，通胀的进一步放缓或将加大欧元的下行压力。货币政策上，在连续10次加息之后，上周欧洲央行如期暂停加息，会议声明再次强调，欧洲央行的政策利率已经达到一个水平，只要维持足够长的时间，对于通胀回归目标水平将产生巨大效果。在欧元区经济持续低迷、通胀压力有所减轻的情况下，市场预计欧洲央行的加息周期可能已经结束，欧元短期内可能难以有所表现。技术图形上，目前欧元兑美元在布林通道中轨附近维持震荡，下方位置看向1.05附近。

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