汇市日评2023年11月1日

中国银行北京市分行外汇交易员 赵亦盈

市场摘要

受到美国强劲经济表现的支持，美元延续强势表现。昨日美元指数上涨0.55%，收报106.7227。欧系货币普遍走弱，欧元兑美元下跌0.37%，收报1.0576；英镑兑美元下跌0.18%，收报1.2148；美元兑瑞郎上涨0.93%，收报0.9104。国际现货黄金下跌0.61%，收报1983.570美元/盎司。

美元指数

考虑到美国经济仍具韧性，叠加避险需求的支撑，近期美元指数保持高位宽幅震荡趋势。目前，市场仍在观望本周美联储利率决议以及美国非农就业等重磅经济数据，应密切关注。

从基本面来看，美国经济韧性持续超预期。三季度GDP环比增速达4.9%，创下2021年四季度以来最快增速。其中消费对于经济增长的拉动效应最为明显，居民储蓄率不断下降，消费倾向不断提升，表明美国经济内生需求依然强劲。10月美国综合PMI录得51，达到近六个月的最高点，其中制造业PMI初值重回荣枯线之上，表明经济活动仍趋于扩张。劳动力方面，9月美国劳工部非农新增就业人数大幅超出市场预期，表现良好。本周五即将公布10月新增非农就业数据，市场预计新增人数将有所放缓。若该数据仍大幅高于市场预期，表明劳动力市场仍较为紧张，将为美元指数带来新的上升动能。通胀方面，美国9月CPI增速超出市场预期，实现连续三月反弹。9月核心PCE环比增速较前值小幅上升，表明通胀粘性仍然存在。叠加多项超预期的经济数据，高利率水平有望持续较长时间。本周四美联储将公布最新利率决议，美联储主席鲍威尔的讲话或将提供更多关于货币政策走向的线索，并对美元指数的走势产生影响。

从技术面来看，美元指数于10月10日跌破上行通道下轨。随后行情企稳反弹，受到上行趋势线的阻力作用，尚未回到上行通道。下方关键支撑位初步看出105.30。

欧元兑美元

受到美国强劲经济表现的压制，欧元兑美元反弹受阻，目前保持低位震荡态势。市场正密切关注即将公布的美联储利率决议以及多项经济数据。

持续加息对于欧洲经济萎缩和通胀回落的双重影响逐步显现，欧央行本轮加息或已结束，短期内欧元向上突破的动能不足。欧元区第三季度GDP环比下降0.1%，10月制造业PMI和服务业PMI仍处于荣枯线以下。不及预期的经济数据加深了市场对于欧洲经济陷入衰退的担忧，10月欧元区消费者信心指数仍低于长期平均水平。通胀方面，欧元区10月CPI超预期加速回落，同比增速跌至两年内低点。核心CPI同样延续回落趋势，增速低于预期和前值。美国方面，多项经济指标实现超预期提升，表明经济仍具较强韧性。通胀回落幅度有限，因此高利率政策有望持续更长时间。总的来看，若本周美国经济数据仍延续强劲势头，将继续压制欧元走势。

从技术面来看，上周欧元兑美元一度突破下行通道上轨，来到1.0694的高点。后受到美国超预期经济表现的压制，欧元兑美元有所回落，继续维持震荡态势。图形上看，该货币对上行阻力位位于1.07附近，下方支撑位看在1.05附近。

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