汇市日评2023年10月19日

中国银行北京市分行外汇交易员 韩雨薇

市场摘要

昨日的外汇市场中，美元指数涨0.36%，报106.57；非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.39%，报1.0536；英镑兑美元跌0.36%，报1.2141；澳元兑美元跌0.46%，报0.6336；美元兑日元涨0.08%，报149.93；美元兑瑞郎跌0.13%，报0.8990；国际现货黄金涨1.28%，收报1947.34美元/盎司。

美元兑日元

10月以来，美元兑日元维持在高位震荡，月初一度突破150整数关口，随后，美元指数出现回落，美元兑日元回调至148附近。进入10月中旬，在美国通胀压力持续以及地缘政治风险的双重推动下，美元指数再次反弹，目前，美元兑日元再次交投在150关口附近。整体来看，美元兑日元走势仍与美元指数以及美日利差走势保持相对一致。美国方面，上周四公布的美国通胀数据显示，9月CPI同比增长3.7%，高于预期；剔除食品和能源价格的核心CPI同比上涨4.1%，虽是2021年9月以来的最小涨幅，但仍远高于美联储2%的目标水平。整体看，通胀压力仍存以及通胀下行速度缓慢给未来美联储维持高利率提供了依据，这也将为美元保持强势提供重要支撑。日本方面，日本疲软的内需对经济的拖累作用仍然较为明显，全球需求放缓对于日本外向型经济的影响仍有不确定性，加之日本央行依旧坚持宽松的政策立场，都不足以让日元扭转贬值的趋势。前期，市场普遍预计日本央行将在日元贬值至145附近时对汇率进行干预，但事实上，这种情况并没有发生。结合日本国内的经济情况看，日元贬值并非不是主动选择。因此，个人判断，日本央行对日元贬值的干预很可能维持谨慎立场，并不能影响日元在美元走强以及美日利差走扩带动下整体走弱的趋势。后市来看，短期内，预计美元兑日元将继续围绕150整数关口附近窄幅震荡。

英镑兑美元

近期英镑先涨后跌， 继续跟随美元波动。上周英镑兑美元自1.2163 水平上行至1.2337，创九月下旬以来新高，之后美元大幅走强，英镑转向下行，跌落至1.22 水平之下，目前在1.22附近交投。

上周市场对美联储加息的预期出现了调整，导致美元先跌后涨，主导了英镑的走势。除了美元因素外，地缘政治风险的发酵，令市场避险情绪升温，引发美元走强，英镑下跌。此外，英国本身的经济前景不佳，也令英镑承压。昨日公布的9月CPI为6.7%，与前值持平，核心CPI为6.1%，略低于前值，但均高于预期，为英格兰央行施加了进一步加息的压力。国际货币基金组织IMF 预测，明年英国的通胀可能会超过其他G7 国家，英格兰央行可能会维持利率在5%的水平直到2028 年。在高通胀、高利率的挤压下，IMF 认为明年英国的经济增速将在G7 国家中垫底，GDP 可能仅会增长0.6%。英格兰央行也在上周称基准利率可能不得不在高位维持较长时间，目前加息的影响尚未完全体现在家庭消费活动中，之后高利率可能会对英国家户造成负担。这些因素叠加强势的美元，令英镑未能守住前期的涨幅。展望后市，如果避险情绪持续升温，英镑或将继续承压下行。

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