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港股收评丨港股强势反弹，游戏软件板块领涨

艾德证券期货 2023-09-22 19:47:21 50

▍大市评述

日内港股强势反弹，截至收盘，恒生指数报18057.45点，上涨402.04点，涨幅2.28%，大市成交额1018.47亿港元。板块方面，游戏软件、应用软件、多元化零售商板块领涨，网易-S(09999.HK)收涨6.23%，报161.9港元；其它零售商、个人护理、铜板块领跌，马可数字科技(01942.HK)收跌82.35%，报13.9港元。

汽车股涨幅靠前，小鹏汽车-W(09868.HK)涨超5%，长城汽车(02333.HK)涨近5%，理想汽车-W(02015.HK)涨超4%。高盛发表报告指，新款小鹏G9定价有竞争力、具高阶特点，将会成为第四季销量及毛利率的增长动力，将小鹏2023年至2025年三年期间的销量预测，分别由原先14.3万、24.7万及38.1万辆，上调至分别15.6万、26.4万及40.1万辆，收入预测上调6%至10%。报告指出，短期而言，公司在G6型号上市后，交付量将重拾动力，毛利率亦会改善，主要因为规模效益增加及电池价格下跌，长远而言，相信公司在领航辅助驾驶的领导地位、以及集中研发的能力，将会进一步推动收入及毛利率增长。

权重方面，阿里巴巴-SW(09988.HK)收涨3.93%，报85.9港元。商务部新闻发言人何亚东9月21日在商务部例行新闻发布会上表示，培育新型消费。推动即时零售、直播电商、社交电商等消费新业态新模式健康发展。打造更多沉浸式、体验式、互动式消费场景，促进商旅文体健相互赋能、线上线下相互融合。倡导绿色低碳消费理念，促进绿色智能消费。

▍个股异动

1.云顶新耀-B（01952.HK)收涨16.04%，报21.05港元。云顶新耀与生物制药公司Kezar订立合作及授权许可协议。云顶新耀获独家授权许可在大中华区、韩国及若干东南亚国家开发、生产及商业化Kezar的主要候选药物Zetomipzomib。

2.美东汽车(01268.HK)收涨9.73%，报4.4港元。9月21日，商务部发言人表示，商务部正在组织开展“金九银十”系列的促消费活动，商务部将会同相关部门落实前期已经出台的政策，包括家居、汽车、电子产品等领域，确保这些政策的落地见效。

3.美图公司(01357.HK)收涨7.89%，报3.01港元。华泰证券表示，考虑到公司持续推动订阅制转化，付费渗透率迅速提升，ARPU值稳定增长，带动公司收入高速扩张。在AI浪潮驱动下，公司在娱乐端场景精细经营，生产力端场景积极布局，有望受益于付费率迅速提升和单用户付费的稳定增长，打开长期增长空间。

4.碧桂园服务(06098.HK)收涨6.72%，报8.58港元。招银国际表示，统计局8月房地产数据符合预期。该行认为9-10月的销售数据可能会有超预期的表现，但销售恢复的可持续性则有待观察。在目前大家普遍更关注政策产生效果的大背景下，一旦销售展示出恢复不可持续的迹象，板块股价将迎来一波下跌。

5.中国中药(00570.HK)收涨6.27%，报3.39港元。国联证券此前指出，行业进入标准切换期，受限于标准数量不足与临床终端需求减小，2022年上半年配方颗粒业务下滑，公司2023年上半年完成配方颗粒上市备案品种数达523个，并持续推进渠道下沉，配方颗粒业务呈现恢复性增长。在更多国标实施下，配方颗粒有望实现环比增长。

6.网易-S(09999.HK)收涨6.23%，报161.9港元。摩根大通发布研究报告称，维持网易“增持”评级，目标价195港元。该行表示，公司今年以来股价虽已累升40%，预计其可持续跑赢大市，指其属中国游戏行业的首选。

7.中兴通讯(00763.HK)收涨5.77%，报24.75港元。9月19日，博鳌亚洲论坛国际科技与创新论坛第三届大会在珠海国际会展中心举办开幕新闻发布会。在现场，6G技术的发展和产业应用等话题引起业内人士的高度热议。会上中兴通讯副总裁王欣晖透露，再过一个半月，可以搜索两个关键词，一个是“3GPP”，一个是“6G”，会看到好消息。分析人士称，王欣晖的发言，暗示了中兴通讯在3GPP和6G的研究上可能取得了重大突破。

▍热点新闻

1.【深圳旧住宅拆除重建城市更新工作征求意见：住宅置换比例不超过建面1:1.2】9月21日，深圳市规划和自然资源局发布《关于加强旧住宅区拆除重建类城市更新工作的实施意见》，在2023年10月21日前，公开征求社会公众意见。旧住宅区拆除重建类城市更新项目执行全市统一的产权置换标准，住宅的产权置换比例为套内建筑面积1∶1或不超过建筑面积1∶1.2，其他类型建筑产权置换比例参照上述标准执行。

2.【俄罗斯宣布汽油和柴油“出口禁令”，国际油价“火上添油”】在俄罗斯出人意料地宣布对汽油和柴油出口实施临时限制后，尽管许多市场观察人士表示，禁令将很快解除，柴油价格攀升。这一禁令将于周四生效，禁令似乎将加剧全球燃料市场现有的紧张状况，冬季几个月的需求将上升，而全球许多炼油商几乎没有办法进一步提高产量。在亚洲，更为复杂的是，中国航空业的复苏步伐也在加快，这推高了航空燃油的消费。航空燃油是一种与柴油性能类似的产品。

3.【凯投宏观：英国零售销售反弹难掩裂痕】凯投宏观经济学家Alex Kerr认为，英国8月份零售销售反弹0.4%并不像看上去那么好，因为这在一定程度上反映了7月份异常潮湿的天气。事实上，展望未来，利率上调对经济活动的全面拖累尚未显现，这将在挤压家庭预算的同时打击消费者信心。他补充说：“因此，我们仍然认为，未来几个季度的实际消费支出将从高峰跌至低谷，跌幅为0.5%。”

4.【发改委等部门：到2025年，全国年用水总量控制在6400亿立方米以内】近日，国家发展改革委、水利部、住房城乡建设部、工业和信息化部、农业农村部、自然资源部、生态环境部联合印发《关于进一步加强水资源节约集约利用的意见》，《意见》提出，到2025年，全国年用水总量控制在6400亿立方米以内，万元国内生产总值用水量较2020年下降16%左右，农田灌溉水有效利用系数达到0.58以上，万元工业增加值用水量较2020年降低16%。到2030年，节水制度体系、市场调节机制和技术支撑能力不断增强，用水效率和效益进一步提高。

5.【中汽协：1-8月比亚迪股份(01211.HK)、奇瑞汽车、特斯拉(TSLA.US)SUV销量增速显著】据中国汽车工业协会统计分析，2023年1-8月，销量排名前十位的SUV生产企业共销售496.1万辆，占SUV销售总量的62.8%。在上述十家企业中，与上年同期相比，除一汽大众小幅下降外，其他企业均呈不同程度增长，其中比亚迪股份(01211.HK)、奇瑞汽车、特斯拉(TSLA.US)增速显著，吉利汽车(00175.HK)、广汽乘用车和广汽丰田也呈两位数较快增长。

▍大行评级

1.富瑞发布研究报告称，予快手-W(01024.HK)“买入”评级，目标价113港元。公司管理层认为内容生态、产品能力及流量策略至关重要;预计第三季用户平均每日使用时间表现理想，全年有望达到120分钟。日均活跃用户接近4亿户，用户体验及商业化将未来关注重点。

2.摩根大通发布研究报告称，维持网易-S(09999.HK)“增持”评级，目标价195港元。该行表示，公司今年以来股价虽已累升40%，预计其可持续跑赢大市，指其属中国游戏行业的首选。

3.招银国际发布研究报告称，重申华润燃气(01193.HK)“买入”评级，目标价35.48港元。公司经营业绩1-8月表现良好，体现部分销气复苏，8月份零售/居民/工业/商业燃气销量同比增长10%/13%/10%/17%。2023年1-8月零售销气量同比增长7.1%。

4.摩根士丹利发布研究报告称，在东阳光长江药业(01558.HK)公布上半年度业绩后，上调盈利预测以反映更高的经营利润率，目标价由12.5港元上调至12.6港元，维持“增持”评级。另上调公司2023-2024年每股盈利预测9.7%/4.7%至1.7/1.78元人民币，最牛现看17.7港元，最熊看5.4港元。

5.高盛发布研究报告称，上调ASMPT(00522.HK)目标价1%，从93港元至94港元，上调2023年每股盈利预测1.6%至2.48港元，也上调2024年每股盈测1%，维持“买入”评级。