汇市日评2023年9月22日

中国银行北京市分行外汇交易员 罗瀛华

市场摘要

昨日，美元指数收盘价基本与开盘价持平，收报105.38。主要非美货币则涨跌互现，欧元兑美元下跌2bps，收报1.0658；英镑兑美元下跌0.38%，收报1.2295；澳元兑美元下跌0.5%，收报0.6415；美元兑日元下跌0.52%，收报147.56。国际现货黄金下跌0.54%，收报1919.80美元/盎司。

欧元兑美元

欧元兑美元上周连续第九周下跌，周内跌幅达到0.54%；而进入本周以来颓势延续，目前交投于1.0650一线。后市来看，受市场预期紧缩周期结束等利空因素影响，欧元仍有下行空间。

货币政策方面，尽管上周四晚间欧洲央行决定将三大关键利率提升25个基点，但同时欧洲央行也下调了2023-2025年核心通胀的预期，并预测2024年就可以将核心通胀压降到3%水平下方。与此同时，欧洲央行关于将关键利率维持足够长时间以打压通胀的表态被市场解读为鸽派，暗示其紧缩周期或许已经结束；相较而言，尽管昨日美联储议息会议维持利率水平不变，但其暗示年内还将有一次加息的鹰派表态继续支撑美元强势，或将拖累后市欧元走势。不仅如此，近期原油等能源价格维持高位，欧元区7月季调后贸易帐及经常帐较前值出现明显下降，或将继续压制欧元表现。

技术图形上看，欧元兑美元继续运行于布林通道中轨下方，自7月以来下行图形保持较为完好，MACD动能柱仍位于绿色负值区间，暗示欧元仍具下跌动能，下方支撑位初步看在前低1.0580水平，如跌破，可能将继续向下测试1.05整数关口。

美元兑日元

美元兑日元近期持续处于高位盘整状态，最高曾触及148.45位置，目前交投于148附近。展望后市，长期来看日元可能开启回调走势。

货币政策方面，今日日本央行利率决议正如市场预期维持大规模宽松货币政策不变。尽管如此，日本央行偏“鸽派”的表态仍超出了市场预期。周一日本央行行长植田和男接受采访时表示年内结束负利率是可行的选择之一；而今日，日本央行则表示将继续耐心实施超宽松货币政策以实现物价目标并助力工资增长。与此相对，昨日美联储9月利率决议释放了继续加息的“鹰派”信号。在此大背景下，短期内美元兑日元跟随逐步扩大的美日利差波动的基本逻辑没有改变，美元兑日元汇率也一再测试148心理关口。而长期来看，在美联储高利率的施压状态下继续维持低息对日元的成本越来越高，日元的持续疲软将带来进口商品价格上涨推动的输入型通胀压力，从而侵蚀消费者购买力，进而倒逼日本央行转“鹰”。目前市场部分观点认为150关口是日本采取干预措施的触发点，而日本央行推进货币政策正常化从长期来看概率也在不断增加，因此美元兑日元的后市上升空间有限，可能在中长期开启下行走势。

技术图形上看，美元对日元迟迟未能突破149阻力水平，冲高回落可能性较大，目标支撑位则初步看在145整数关口。如跌破，下一个支撑位则看在142。

仅为个人观点，不代表所在机构观点