第一季度盈利超出预期后，联邦快递(FDX.US)是买入、卖出还是持有？

研究報告 2023-09-21 20:09:36 307

尽管需求持续疲软，联邦快递 ( NYSE:FDX ) 股价盘后上涨约 5.77%，该公司 24 财年第一季度的盈利预期超出了分析师的预期。盈利大幅增长反映出地面（小包裹地面递送服务）领域销量和盈利能力的改善。在好于预期的第一季度收益之后，高盛分析师 Jordan Alliger 维持了对 FDX 股票的看涨立场。Alliger 还将这家运输、电子商务和商业服务提供商的目标价从 278 美元上调至 291 美元。

有了这个背景，我们就来深入了解一下联邦快递一季度的表现。

第一季度盈利轻松超预期

联邦快递第一季度调整后每股收益为 4.55 美元，而去年同期为 3.44 美元。此外，每股收益显着高于华尔街预期的 3.71 美元。联邦快递第一季度稳健的盈利反映了地面业务的出色表现，该业务带来了更高的业务量和营业收入。此外，该公司通过 DRIVE 计划持续关注收入质量和结构性成本降低，从而缓冲了其利润。

FedEx Ground 的收入同比增长 3%，反映出数量增加 1%，收益增加 3%。UPS （纽约证券交易所股票代码：UPS ）的罢工威胁推动了销量的同比增长。投资者应注意，客户已将货物量从 UPS 转移到联邦快递，以避免可能发生的罢工造成的中断。

FedEx Ground 的营收业绩改善和成本降低导致其营业收入同比增长 59%。此外，由于线路运输费用降低和生产率提高，每个包裹的成本下降了 2% 以上。

尽管 FedEx Ground 表现强劲，但该公司 216.8 亿美元的整体收入低于上年同期 232.4 亿美元的收入，反映出 FedEx Freight（提供零担货运服务）和 FedEx Express（提供零担货运服务）业务量下降。特快专递服务）。此外，它也低于分析师预期的 217.4 亿美元。