汇市日评2023年9月4日

中国银行北京市分行外汇交易员 王雨田

市场摘要

上周，美元指数周线微幅上涨，非美货币涨跌不一。美元指数报104.26，欧元兑美元跌0.13%报1.0779，英镑兑美元小幅上涨0.12%报1.2588，澳元兑美元上涨0.08报0.6450，美元兑日元下跌0.12%报146.23。国际现货黄金上涨1.24%，收报1938.79美元/盎司。

美元指数

上周美元指数受经济数据和市场情绪影响先抑后扬，周线微辐上涨，收报在104.26附近。具体来看，美国劳动力市场出现松动迹象，7月JOLTS职位空缺低于前值和预期，同时ADP就业数据创5个月以来新低，显示劳动力需求较为疲软。而非农数据也喜忧参半，虽然8月新增就业人数好于预期，但失业率意外上升，薪资增速有所放缓，数据令美元指数承压。通胀方面，美国依然保持韧性。美国7月剔除食物和能源后的核心PCE物价指数符合预期，较前月略微回升，对美指形成支撑。周五公布的8月ISM制造业数据表现超出预期和前值，实现连续两个月环比改善，显示美国在兼具经济增长和物价方面取得较好平衡，市场情绪得以改善，美元指数重拾涨势，收复此前跌幅。展望后市，目前FedWatch数据显示，9月美联储暂停加息的概率为93%，11月加息25个基点的概率较前值略下降至35%，叠加8月以来公布的经济数据来看，美元指数短期内在经济放缓和加息预期转弱的背景下，上行的空间可能较为有限，预计近期仍将维持震荡格局。

欧元兑美元

欧元兑美元自7月中旬以来呈现下行趋势，近期交投于1.07上方。总体来看，欧元近期走势主要受疲弱的经济数据和美元指数强势表现影响。首先，从经济基本面来看，继8月制造业和服务业PMI数据表现疲弱后，上周公布的欧元区经济景气指数和消费者信心指数进一步下滑，显示市场对经济前景预期偏弱。而上周公布的8月欧元区CPI高于预期值，与7月持平，同时核心CPI环比上行超出预期和前值，体现通胀仍具韧性。货币政策方面，最新央行会议政策纪要显示官员对经济下行表示担忧，同时对9月加息存在较大内部分歧。市场也调降了对欧央行进一步加息的预期，欧元承压下行。与欧元区形成对比的是，同样面临高通胀，但美国整体经济数据较其他国家表现更加稳健，支撑美联储在未来更长时间保持高利率，从而提振美元指数近期表现。展望后市，经济数据表现叠加欧央行鸽派信号，预计欧元区未来加息空间可能有限，因此个人认为，短期内欧元或将维持震荡偏弱格局。

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