黃金突然上演倒V反轉！技術面顯現不祥之兆 鮑威爾將披上“鴿”袍化身多頭救兵？

24K99訊 周一(8月21日)，受累于美債收益率走高，金價持穩在五個月低點附近。市場準備迎接美聯儲在杰克遜霍爾召開的研討會，以尋找利率可能落在何處的線索。

美市早盤，現貨黃金交投于1886美元一線，較稍早觸及的1898.79美元高點大幅回落。

ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista在周一通過電子郵件發表的評論中寫道，黃金一直“承受著美元走強帶來的壓力，因為通脹依然居高不下，而經濟表現出了很少有人預測到的韌性。”

他說，在這種背景下，美國利率可能在很長一段時間內保持高位，這種情況“將為美元在全球市場上的主導地位繼續創造空間，金價可能進一步下跌。”

這也是交易商將密切關注本周晚些時候杰克遜霍爾研討會的原因之一，這次研討會匯集了全球經濟政策制定者。”這一事件可能“有助于明確主要央行貨幣政策的可能路徑，為外匯市場提供更多方向，并有助于確定中短期金價走勢。”

就目前而言，投資者在本周伊始消化了一系列消息，其中包括中國央行的降息幅度小于預期。

中國人民銀行將一年期貸款優惠利率下調10個基點至3.45%，而五年期貸款利率維持在4.2%。消息公布后，美元持穩，而美國國債收益率繼續走高。

然而，盡管收益率上升，金價仍走強，這一跡象表明，在連續四周大幅下跌后，金價正在收復部分失地。

衡量美元兌一籃子貨幣強弱的ICE美元指數DXY上漲近0.1%，至103.43，而10年期美國國債收益率上漲7.9個基點，至15年來的最高水平4.330%。

人們越來越擔心美聯儲為對抗通脹而將利率大幅維持在高位的時間長于預期，這對金價造成了重大影響，金價上周收于五個月低點附近。

盡管仍有很多人樂觀地認為，金價可能在年底前重拾光彩，但分析師警告投資者，近期技術性損失已經造成，金價下周還有走低空間。

分析師指出，盡管隨著中國經濟顯示出壓力跡象，經濟不確定性相當高，但投資者對黃金作為避險資產的興趣并不大。不斷上升的債券收益率(上周四觸及15年高點)已成為對黃金的重大競爭。

一些分析師指出，持有收益率為5%的3個月期美國國債已變得比持有黃金更具吸引力。

“美國經濟不會在一夜之間崩潰，所以不投資短期債券是愚蠢的，”Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day表示。“但短期國債只是一個停車位。這不是一項長期投資。”

Day補充說，他仍然長期看好黃金，但很難忽視目前市場的疲軟。COMEX 12月黃金期貨上周收跌1.54%，報1916.50美元/盎司。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，他也維持對黃金的長期看漲預期，但認為本周金價有走低的風險。

“雖然我們保持對黃金的看漲前景，但這些事態發展也突顯出黃金可能繼續掙扎的風險，直至出現突破性事件吸引投資者的需求，這些事件要么是信貸事件，要么是美元走軟，要么是人們認為聯邦公開市場委員會(FOMC)已將重點轉向降息。在下行趨勢被打破之前，技術交易員不太可能提供太多支撐，而在此之前，金價(現貨黃金)可能面臨向1865美元延伸的風險，”他在每周報告中表示。

美聯儲繼續主導著黃金市場

盡管本周的經濟數據可能給貴金屬市場帶來短期波動，但分析師預計市場走勢溫和，因投資者等待周五美聯儲主席鮑威爾在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的美聯儲年度會議上發表講話。

最近的經濟數據對經濟的健康狀況沒有提供多少指導，但越來越多的經濟學家預計，鮑威爾將采取更為鴿派的語氣，盡管他表示，央行將保留各種選擇，并繼續依賴數據。

道明證券(TD Securities)的利率分析師表示:“我們認為，杰克遜霍爾研討會是鮑威爾主席開始為美聯儲后疫情政策指導的下一步發展奠定基礎的好機會。”“鑒于近期有利的通脹和勞動力市場數據，我們預計，隨著9月份FOMC會議的臨近，未來幾周美聯儲的講話將主要是緊縮周期結束的信息。”

MarketGauge交易教育和研究主管Michele Schneider表示，即便是鮑威爾的中性言論也足以支撐金價，因為這將表明債券收益率已經見頂。

Schneider補充說，面對經濟放緩，鮑威爾一直試圖保持積極的立場，目前處境艱難。

他說:“經濟的走向仍然存在很多爭論和不確定性:我們會看到衰退、軟著陸、通縮還是滯脹?無論如何，我們知道，在某個時候，我們會看到利率上升帶來的一些負面影響。”“當經濟開始放緩時，美聯儲將無法維持這些激進的利率。它們將不得不降息，即便通脹居高不下，而這些預期正在支撐金價。”

Schneider表示，盡管黃金在過去四周承受了堅實的拋售壓力，但市場繼續顯示出彈性。她指出，盡管存在拋售壓力，但金價仍高于3月份的低點。

“我不擔心黃金，”她說。“我會在較低水平買入。”

技術上的損害已經造成

雖然本周金價可能出現一線希望，但市場上仍有一些烏云籠罩。分析師指出，黃金遭受了重大技術損失，跌破200日移動均線。

FxPro資深市場分析師Alex Kuptsikevich在一份報告中表示，現貨金價可能正朝著1800美元的方向前進，因為截至8月，金價僅在三個交易日錄得上漲。

金價大跌始于一個月前，當時空頭再次阻止金價在1980美元上方盤整，其是自5月以來的關鍵阻力位。“在8月份下跌的過程中，金價先是跌破50日移動均線，兩天前又跌破200日移動均線。這兩條曲線都是中長期趨勢指標。如果周五或周一金價沒有強勁反彈至1905美元上方，人們就會越來越相信黃金的下行趨勢已經確立。在這種情況下，1800-1810美元區域是潛在的技術目標。這就是過去三年黃金多次得到支撐或放棄的地方。”

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示，金價似乎正在尋找底部，本周的價格走勢可能至關重要。

“若收在5日移動均線- 1897美元上方，或許是下行動能減弱的首個跡象，本月尚未觸及該水準，”他表示。“突破200日移動均線(~ 1906美元)將有助于穩定技術基調。”

本周重點關注:

周二: 美國成屋銷售

周三: 美國制造業PMI初值、新屋銷售

周四: 每周初請失業金人數、耐用品訂單、杰克遜霍爾研討會

周五: 美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾發表講話