三大股指期貨齊跌 大摩、花旗互唱反調

盤前市場動向

1.8月8日(周二)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.62%，標普500指數期貨跌0.70%，納指期貨跌0.77%。

2.截至發稿，德國DAX指數跌1.27%，英國富時100指數跌0.67%，法國CAC40指數跌1.08%，歐洲斯托克50指數跌1.46%。

3. 截至發稿，WTI原油跌2.23%，報80.11美元/桶。布倫特原油跌2.12%，報83.53美元/桶。

市場消息

大摩知名空頭再發聲：通脹下降引發收益衰退，美股正走向“盛衰交替”。摩根士丹利首席投資官Mike Wilson在一份新的客戶報告中警告稱，由于通脹不斷下降抑制了企業利潤，股市仍將面臨嚴重的盈利衰退。Wilson幾個月來一直在發出利潤衰退的警報，他重申了他的此前觀點，即市場正處于繁榮-蕭條周期之中。但就目前而言，市場似乎沒有受到盛衰風險的影響，隨著通脹降溫和經濟依然強勁，越來越多的投資者涌入股市。Wilson表示，這種強勁主要是由于強勁的財政支出，這使得今年的經濟增長速度快于預期。但投資者仍有理由擔心，因為財政支出可能會逐漸減少，通脹下降很快會侵蝕企業利潤。

與大摩、小摩唱反調!花旗：美股有望因倉位風險下降而上漲。花旗在周一的報告中表示，標普500指數期貨的看漲頭寸從上周的770億美元降至700億美元，而空頭頭寸基本保持在25億美元不變。花旗策略師Chris Montagu表示，上周美國股市的“有序”回調降低了混亂拋售的風險，為標普500指數的進一步上漲奠定了基礎。“這使市場處于一個良好的狀態，可以在未來幾周內取得新的漲幅，或者經受住負面消息沖擊。”

“巴菲特指標”拉響估值警報！邁入牛市的美股離劇烈調整不遠了？黑天鵝基金Universa Investments的掌舵者馬克·斯皮茨納格爾近日對美國極其危險的債務數額發出了警告，抨擊美聯儲將金融市場和美國經濟置于風險之中。他表示，估值過高的美股難逃拋售浪潮。數據顯示，“巴菲特指標(Buffett Indicator)”這一市場指標近期躍升至171%。巴菲特曾在2001年《財富》雜志的一篇文章中表示，巴菲特指標為100%時，表明美股估值合理，在70%或80%的水平上買入可能會很好，然而，在200%左右購買美股等同于“玩火自焚”。他還建議普通投資者們遵循巴菲特曾提出的看起來很“老派”的建議，即投資于低成本、標的廣泛的指數型基金，比如追蹤標普500指數的基金。

美聯儲加息滯后性即將顯現？高盛：高利率將沖擊就業市場。高盛認為，未來兩年，逾2萬億美元的企業債務將動搖美國經濟。策略師Jan Hatzius表示，隨著利率保持在高位，并可能隨著美聯儲繼續抗擊通脹而走高，再融資風險將變得更加明顯，尤其是在未來兩年。“自美聯儲緊縮周期開始以來，再融資需求有限，這表明加息對經濟增長的影響比我們的金融狀況指數沖擊模型預測的平均歷史影響要延遲得多。”該行表示，與公司債務再融資相關的更高利息支出將導致資本支出減少，并在2024年每月削減約5000個工作崗位。假設利率保持在目前的水平，到2025年這一數字可能會翻一番，即導致每個月削減1萬個工作崗位。

美債拍賣狂潮即將到來，投資者債券偏好迎大考。本周結束前，債券市場必須吸收總計1030億美元的3年期、10年期和30年期美國國債拍賣，較5月增加70億美元。同時本周四將公布關鍵的通脹數據。隨著市場迎來自去年以來規模最大的一輪再融資拍賣，美國國債的大量銷售將對投資者需求以及決定拋售是否有持續空間構成重大考驗。

個股消息

理想汽車(LI.US)Q2收入總額同比增長228.1%，收入及凈利潤均創下歷史紀錄。數據顯示，理想汽車2023年第二季度的收入總額為286.5億元(人民幣，下同)，較2022年第二季度的87.3億元增加228.1%，較2023年第一季度的187.9億元增加52.5%;毛利為62.4億元，較2022年第二季度的18.8億元增加232.0%，較2023年第一季度的38.3億元增加62.8%。其中，2023年第二季度的車輛銷售收入為279.7億元，較2022年第二季度的84.8億元增加229.7%。車輛銷售收入較2022年第二季度增加主要由于車輛交付量的增加。

禮來(LLY.US)Q2業績輕松超預期，上調全年指引。數據顯示，禮來Q2營收同比增長28%至83.1億美元，好于市場預期的76.1億美元;凈利潤為17.6億美元，同比增長85%;調整后每股收益為2.11美元，同比增長69%，好于市場預期的2.0美元。新產品在第二季度貢獻了10億美元的營收，主要由“減肥神藥”Mounjaro推動;增長型產品營收增長16%至49.3億美元，主要由Verzenio、Jardiance和Taltz推動。展望未來，禮來將2023年每股收益指引上調1.02美元至9.20-9.40美元;non-GAAP每股收益指引上調1.05美元至9.70-9.90美元，好于市場預期的8.75美元。截至發稿，禮來周二美股盤前漲超8%。

聯合包裹(UPS.US)Q2營收同比下降10.9%，全年營收指引不及預期。數據顯示，聯合包裹Q2營收同比下降10.9%，至221億美元，不及市場預期;調整后每股收益為2.54美元，好于市場預期。營業利潤率為11.1%，調整后的營業利潤率為11.7%，低于市場普遍預期的12.4%。聯合包裹更新了全年業績指引，以反映勞資談判的影響。聯合包裹目前預計2023年全年總營收為930億美元，不及市場預期的966億美元。該公司還預計全年調整后的營業利潤率約為11.8%。截至發稿，聯合包裹周二美股盤前跌近5%。

“人造肉第一股”Beyond Meat(BYND.US)放棄現金流目標！盤前跌超14%。數據顯示，該公司第二季度總營收為1.02億美元，低于分析師平均預期的約1.12億美元，同比降幅高達30.5%;每股虧損83美分，未達到分析師對每股虧損81美分的平均預期，但相比于上年同期公布的每股虧損1.53美元大幅收窄。該公司報告了美國市場的疲軟，并將其2023年的營收前景從之前公布的4.15億美元下調至3.6億至3.8億美元區間。此外，該公司還表示，今年下半年不太可能實現現金流為正的目標。

研究發現諾和諾德(NVO.US)減肥藥可降低中風和心臟病發作風險，股價飆升12%創新高。此前該公司的重磅減肥藥物Wegovy在一項備受期待的研究中降低了心臟病發作和中風的風險。這家丹麥制藥商周二表示，服用上述諾和諾德藥物的肥胖或超重以及有心血管病史的患者患心血管疾病的可能性比服用安慰劑的患者低20%。該藥物在研究中的安全性與之前的試驗一致。研究結果幾乎肯定會提振對諾和諾德減肥藥物的高需求，并可能通過記錄減肥效果之外的健康益處來幫助與保險公司討論報銷問題。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30 美國6月貿易帳

北京時間20:30 2023年FOMC票委、費城聯儲主席哈克就美國經濟前景發表講話

北京時間20:30 2024年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金就“應對美國緊迫的經濟挑戰”發表講話

北京時間次日00:00 EIA公布月度短期能源展望報告

北京時間次日04:30 美國截至8月4日當周API原油庫存變動

業績預告

周三早間：Lyft(LYFT.US)、Rivian(RIVN.US)

周三盤前：本田汽車(HMC.US)、Roblox(RBLX.US)