三大股指期貨齊跌，蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)盤后公布財報

1. 8月3日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.16%，標普500指數期貨跌0.24%，納指期貨跌0.35%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.90%，英國富時100指數跌0.75%，法國CAC40指數跌0.79%，歐洲斯托克50指數跌0.74%。

3. 截至發稿，WTI原油跌0.10%，報79.41美元/桶。布倫特原油跌0.14%，報83.08美元/桶。

市場消息

對沖基金大鱷Ackman“再添一把火”：正大舉做空30年期美債。潘興廣場資本管理公司創始人Bill Ackman正大舉押注30年期美國國債下跌，以對沖長期利率上升對股市的影響。Ackman周四在X平臺(前身為Twitter)上發帖稱，他相信此次做空是一種“高概率”的獨立押注。他補充稱，從供需角度來看，長期債券看起來“超買”，“如果利率不大幅上升”，很難想象市場將如何應對債券發行量的增加。Ackman表示:“很少有宏觀投資仍然提供合理可能的非對稱收益，這就是其中之一。”“最好的對沖是你無論如何都會投資的，即使你不需要對沖。這筆交易符合要求，而且我認為我們需要對沖。”

惠譽再出手!下調美國“兩房”信用評級至“AA+”。在下調美國信用評級的一天后，評級機構惠譽周三再度出手，將美國兩大房產金融機構房利美和房地美的信用評級從“AAA”下調到“AA+”。早在今年5月底，由于美國國會陷入債務上限僵局，惠譽已將房利美和房地美這兩家抵押貸款融資巨頭的評級列入可能下調的觀察名單。惠譽表示，下調這兩家美國政府支持的企業的評級與下調美國政府債務評級的動作一致，此舉“并非由這些公司的信貸基本面、資本或流動性惡化使然”。該機構稱，房利美和房地美受益于美國政府的隱性支持，這兩家企業幫助支撐了規模達數萬億美元的美國住房抵押貸款市場。

12年前下調美國評級標普分析師：“惠譽降級”印證美國債務問題。標普全球評級主權債務評分委員會前負責人David Beers周三警告說，現在困擾美國的問題讓人想起了12年前促使標普下調美國評級的那些問題，其中一些問題已經升級。這包括圍繞美國債務上限的政治邊緣政策。Beers是2011年標普下調美國信用評級這一有爭議決定背后的分析師之一。Beers表示：“潛在的財政狀況和潛在的債務軌跡已經加快了調整步伐，AAA是任何評級機構都能給出的最高評級，但當然，美國和任何其他被評級的主權國家都沒有天賜或自動被賦予該評級的權利。”

對經濟衰退擔憂有所緩解，交易員涌入大宗商品ETF。交易員紛紛涌入涵蓋從石油到金屬和谷物的交易所交易基金(ETF)，投資者們押注，盡管利率有望繼續上升，全球經濟仍將避免痛苦的衰退。根據彭博匯編的數據，超過3.5億美元在7月份投入了跟蹤廣泛大宗商品指數的20個ETF，這是今年第二個資金凈流入月份。此前有四個月出現了資金流出。Marex Group Plc的首席指數交易員Ryan Fitzmaurice表示：“由于對衰退和通脹預期下降的擔憂，過去一年見證了對大宗商品指數產品的大規模出逃。然而，資產配置者已經開始重新投入到大宗商品指數ETF。”

英國央行如期加息25個基點，將利率提高至5.25%。英國央行如期加息25個基點，將利率提高至5.25%，政策制定者們以6比3的投票結果通過支持加息，但今年首次在這一決定上出現三方分歧。兩名貨幣政策委員會成員，曼恩及哈斯克爾，投票贊成本月加息50個基點;而委員丁格拉則一如既往地投票贊成維持利率不變，并警告稱將出現過度緊縮風險。英國央行行長貝利強調，通貨膨脹對最不富裕的人打擊最大，該央行需要絕對確保它一路回落到2%的目標。

個股消息

亞馬遜(AMZN.US)、蘋果(AAPL.US)將公布業績，投資者焦點該聚于何處?亞馬遜和蘋果將分別于周四盤后公布季度業績。D.A Davidson分析師Tom Forte表示，對于蘋果來說，投資者的焦點將一如既往地放在iPhone上，以及國外的需求和新的VR頭戴設備，其股價一直徘徊在歷史高位附近，市值保持在三萬億美元以上。而與此同時，亞馬遜可能面臨成本削減對電子商務增長的影響，以及人工智能如何推動其自身云業務增長放緩的問題。這些公司的業績足以左右標普500指數一個季度的表現。它們的業績公布緊隨微軟、Meta Platforms等其他科技巨頭之后。

特斯拉(TSLA.US)中國7月交付環比跌逾31%至64285輛，創年內新低。盡管采取了降價和其他激勵措施，特斯拉在中國仍難以吸引到買家，這家電動汽車制造商7月份在中國的汽車交付量跌至今年以來的最低水平。根據乘聯會周四公布的初步數據，該公司上海超級工廠7月交付64285輛電動車，同比增長128%，但較6月份下降了31.4%。需要注意的是，乘聯會沒有細分本地交付與出口的數據，但特斯拉通常會在每個季度初專注于向海外出口。特斯拉上海超級工廠每年可生產110萬輛電動汽車，占該汽車制造商全球產量的一半以上。

Moderna(MRNA.US)公布2023年第二季度財務業績。Moderna Q2總營收為3.44億美元，好于市場預期的3.196億美元，上年同期為47.49億美元;凈虧損為13.8億美元，上年同期凈利潤為21.97億美元，市場預期虧損15.96億美元;每股虧損為13.8美元，好于市場預期的每股虧損15.96美元，上年同期為每股收益5.24美元。Moderna預計新冠疫苗收入將增加60億至80億美元，市場預期為68.8億美元。

智能手機需求依舊疲軟，高通(QCOM.US)Q4營收指引遠遜于市場預期。高通Q3營收同比下降23%至84.51億美元，不及分析師預期的85.1億美元;凈利潤為18.03億美元，同比下降52%;調整后的每股收益為1.87美元，好于分析師預期的1.81美元。此外，高通預計，第四財季的營收在81億美元至89億美元之間，這一區間的中值遠低于分析師平均預期的87.9億美元;預計第四財季調整后的每股收益在1.80美元至2.00美元之間，該區間的中值同樣低于分析師平均預期的1.94美元。這一業績指引再次引發了人們對智能手機行業多年來最嚴重衰退的擔憂。高通及其芯片制造商同行發現，來自手機制造商的訂單急劇下滑，這些手機制造商的庫存仍高于需求。

英飛凌(IFNNY.US)Q3營收略超預期，但業績指引遜預期令市場擔憂。英飛凌Q3營收為40.89億歐元，同比增長13%，略高于市場預期的40.5億歐元;利潤為8.31億歐元，同比增長61%;攤薄后每股收益為0.63歐元，上年同期為0.39歐元;毛利率44.5%，上年同期為43.2%。展望未來，該公司預計Q4營收約為40億歐元，低于市場預期的41.3億歐元，分部業績(Segment Result)毛利率約為25%，也低于市場預期的26%。2023財年全年方面，預計營收約為162億歐元，調整后毛利率約47%，分部業績毛利率約27%。

西方石油(OXY.US)Q2盈利不及預期，上調全年產量指引。西方石油將其全年產量預測上調了1%，但由于油氣價格下滑，該公司第二季度利潤未能達到預期，并進行了資產減記，退出了部分業務。第二季調整后每股盈利為0.68美元，低于分析師平均預估的0.72美元。營收同比下降37%至67.3億美元，也低于分析師預期的69.3億美元。第二季度凈利潤6.05億美元，同比下降83%。此外，該季度的產量增長了6%，達到120萬桶油當量/天(boepd)，高于公司5月份的估計。該季度好于預期的產量也幫助該公司將全年產量目標從之前的119.5萬桶/天上調了1%，至119萬桶/天至124萬桶/天之間。

Robinhood(HOOD.US)Q2營收同比增長53%，扭虧為盈至2500萬美元。Robinhood Q2營收為4.86億美元，同比增長53%，好于市場預期;凈利潤為2500萬美元，上年同期凈虧損為2.95億美元;每股收益為0.03美元，不及市場預期，上年同期每股虧損0.34美元。調整后EBITDA環比增長31%至1.51億美元。調整后EBITDA利潤率環比增長5個百分點至31%。凈累計資金賬戶環比增加7萬至2320萬。月活躍用戶環比減少100萬至1080萬。展望未來，Robinhood預計2023年全年的GAAP總運營費用將在23.30億美元至24.10億美元之間，公司此前預期為23.45億美元至24.85億美元。

美國經濟再勒緊?貸款損失撥備攀升、放貸標準收緊，PayPal(PYPL.US)Q2利潤率承壓。支付巨頭PayPal第二季度利潤的一項關鍵指標出現萎縮，因為該公司不得不撥出更多資金來覆蓋向商家發放的不良貸款。數據顯示，第二季度調整后營業利潤率從今年第一季度的22.7%收窄至21.4%。與此同時，該公司最近幾個月收緊了向商戶發放貸款的承銷標準。二季度營收增長8%，至73億美元，與分析師72.8億美元的平均預期基本相符。非GAAP每股收益為1.16美元，與預期一致。該公司目前預計，第三季度收入將增長8%，至74億美元，調整后每股收益將增長14%，至1.22美元到1.24美元區間，分析師預期為1.22美元。

Shopify(SHOP.US)Q2業績超預期：收入增長31%，受益于新用戶注冊和各項服務價格上漲。Shopify Q2收入報16.94億美元，同比增長31%，超過了分析師的平均預期的16.2億美元。此外，公司與物流業務剝離和裁員產生了17億美元的費用，導致運營虧損達到16億美元。在排除掉這些一次性項目費用后，Shopify每股收益為0.14美元，超過市場0.054美元的預期。該公司公布的Q2業績超預期，這得益于新用戶注冊和各項服務價格上漲。隨著宏觀經濟狀況的穩定，人們對零售消費的信心增強，這促使商家們加大在線業務的力度，并選擇使用Shopify這樣的平臺來滿足他們的需求。

CF工業(CF.US)Q2凈銷售額同比下降48%，凈利潤同比暴跌55%。CF工業控股 Q2凈銷售額為178億美元，同比下降48%，不及市場預期;歸屬于普通股股東的凈利潤為5.27億美元，同比暴跌55%;攤薄后每股收益為2.70美元，好于市場預期，上年同期為5.58美元。CF工業表示，2023年的平均銷售價格低于2022年，原因是全球能源成本下降導致全球開工率上升，全球供應量增加。2023年第二季度的銷量高于2022年，因為尿素硝銨溶液銷量的增長部分抵消了硝酸銨銷量的下降。

得益于電動汽車需求復蘇，雅保(ALB.US)上調全年銷售額指引。雅保Q2凈銷售額為23.7億美元，同比增長60%，略低于市場預期;調整后攤薄每股收益為7.33美元，同比增長112%，遠超市場預期。該公司周三上調了今年的業績預期，原因是鋰價格在持續數月的下跌后出現反彈。這家全球最大的鋰生產商表示，目前預計2023年凈銷售額同比增長40%至55%，“主要是受全球持續轉向電動汽車”以及“最近鋰市場價格上漲”的推動。隨著中國等主要市場的電動汽車銷售有望在今年剩余時間內復蘇，更光明的前景突顯出對電池金屬的需求正在加速。由于鋰價下跌和中國電動汽車補貼的結束，雅保在5月份大幅下調了其業績預期。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國截至7月29日當周初請失業金人數(萬)。

北京時間 21:45：美國7月Markit服務業PMI終值。

北京時間22:00：美國6月耐用品訂單月率修正值(%)、美國6月工廠訂單月率(%)、美國7月ISM非制造業PMI。

北京時間22:30：美國至7月28日當周EIA天然氣庫存。

北京時間20:30：2024年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金就經濟發表講話。

業績預告

周五早間：蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Booking(BKNG.US)、飛塔信息(FTNT.US)、Livent(LTHM.US)

周五盤前：Nikola(NKLA.US)、FuboTV(FUBO.US)