三大股指期貨齊跌，惠譽意外下調美國信用評級，“小非農”今晚揭曉

1. 8月2日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.31%，標普500指數期貨跌0.48%，納指期貨跌0.71%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.72%，英國富時100指數跌0.94%，法國CAC40指數跌0.44%，歐洲斯托克50指數跌0.70%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.58%，報81.84美元/桶。布倫特原油漲0.47%，報85.31美元/桶。

市場消息

勞動力市場出現緩和跡象!今晚的“小非農”是驚喜還是驚嚇?繼6月JOLTs職位空缺之后，北京時間周三20:15還將公布有著“小非農”之稱的ADP就業報告，機構預估中值為增加18.9萬人，遠低于6月近50萬人的增幅。據了解，上個月該數據因大超預期而令黃金短線跳水近20美元，而當周隨后公布的非農數據卻顯示出美國勞動力市場降溫的跡象。此外，美國勞工部將于本周五發布7月份非農就業報告。經濟學家估計，上個月雇主穩步增加就業崗位，失業率將保持在較低水平。就業市場能否如預期降溫，進一步強化美聯儲結束加息周期的預期?若數據大超預期，突發行情或重演，敬請投資者留意相關風險。

惠譽下調美國信用評級至“AA+”!美財長耶倫強烈反對。美東時間周二，評級機構惠譽將美國長期外幣發行人違約評級(IDR)從最高的“AAA”下調至“AA+”，以反映出預期的財政惡化、高且不斷增長的一般政府債務負擔、以及過去二十年來相對于“AA”和“AAA”評級其他國家的治理受到侵蝕。此外，今年5月美國陷入債務上限之爭時，惠譽曾將美國IDR列入負面觀察名單，如今調整為穩定展望。美國兩黨達成的將債務上限暫停至2025年1月的協議不足以平息惠譽的擔憂。美國財政部長耶倫就惠譽下調美國主權信用評級一事第一時間發表聲明稱：“我強烈反對惠譽的決定。惠譽今天宣布的改變是武斷的，是基于過時的數據。”

投資者自以為看懂美聯儲，大摩：高利率結束仍是多頭一廂情愿的想法。今年以來，標普500指數上漲了約19%，股票投資者似乎在為美聯儲實現經濟軟著陸的能力歡呼。但是，摩根士丹利財富管理首席投資官Lisa Shalett認為，盡管經濟增長穩健，整體通脹下降，美聯儲可能還沒有準備好在2024年12月之前降息五次，這是看漲投資者所期望的。Shalett表示，美國近期的經濟增長無疑是引人注目的，尤其是在幾十年來貨幣政策收緊力度最大的周期之一。至于通貨膨脹，6月份總體消費者價格指數(CPI)僅上漲了3%，自2022年6月9%的峰值以來，該指數已連續幾個月放緩。但Shalett認為，投資者急于宣布高利率結束可能仍是一廂情愿的想法。

對沖大佬哀嘆“錯過”美股科技巨頭飆升，重新追補AI熱潮。美國對沖基金Third Point LLC旗下旗艦基金在第二季度表現落后于美國大盤，僅上漲1.1%，此前該公司在推動標普500指數上漲的幾家科技巨頭中僅持有“微小”頭寸。如今，Third Point基金負責人Daniel Loeb在致投資者的一封信中寫道，該基金正轉向持有更多人工智能革命中潛在贏家的股票。該公司在微軟(MSFT.US)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)等公司的股份較少，而這些公司正從人工智能的增長中受益，這也是該基金表現落后的原因之一。這兩家公司第二季度的股價至少上漲了15%，將標普500指數推高了8.7%以上。

亞特蘭大聯儲主席：美聯儲應謹慎行事，9月不需要加息。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克敦促美聯儲謹慎行事，不要在通脹將繼續回落的情況下過度收緊貨幣政策。博斯蒂克周二表示：“戰斗取得了重大進展，通脹率遠低于去年的高點，最近的數據令人鼓舞，表明我們可能會看到通脹持續回落。”博斯蒂克并非今年的聯邦公開市場委員會(FOMC)票委。他表示，目前預計在9月份政策會議上不需要加息。他補充稱：“到目前為止，事態的發展似乎與有序放緩的概念相一致，這是相當有希望的。”“在政策方面，我認為所有這些事實都表明我們應該謹慎、耐心和堅決。”

個股消息

CVS健康(CVS.US)Q2營收同比增長10.3%。CVS健康2023年Q2總營收889.21億美元，上年同期為806.36億美元，同比增長10.3%;凈利潤19.14億美元，市場預期23.02億美元，去年同期30.39億美元;GAAP攤薄后每股收益為1.48美元，上年同期為2.29美元;調整后每股收益為2.21美元，上年同期為2.53美元。

法拉利(RACE.US)Q2營收同比增長14.1%，凈利潤同比增長33%。法拉利Q2營收14.74億歐元，同比增長14.1%;凈利潤為3.34億歐元，同比增長33%，攤薄后每股收益為1.83歐元，同比增長35%。調整后 EBITDA 為 5.89 億歐元，比上年增長 31.9%;第二季度總出貨量為 3392 臺，略低于 2022 年第二季度的3455臺，符合該公司今年的計劃。

價格上漲導致銷量下降，卡夫亨氏(KHC.US)Q2銷售額未達預期。卡夫亨氏周三公布的業績顯示，季度銷售額未達到市場預期，主要由于受通脹影響，消費者們因產品價格上漲而減少了購買包裝食品和調味品的次數。截至7月1日的第二季度，這家亨氏番茄醬制造商的季度凈銷售額從去年的65.5億美元增至67.2億美元，分析師平均預期則為68.1億美元。該公司第二季度調整后的每股收益為79美分，高于分析師預計的每股76美分。

PC回暖、AI“救場”，AMD(AMD.US)Q2營收與盈利超預期。AMDQ2營收為53.6億美元，同比下降18.2%，但較市場預期高4000萬美元。非GAAP每股收益為0.58美元，較市場預期高0.01美元。隨著營收的下降，營業利潤從去年同期的5.26億美元轉為虧損2000萬美元，按美國公認會計準則(GAAP)計算，凈利潤從去年同期的4.47億美元降至2700萬美元。以非GAAP衡量，毛利率為50%(同比下降4個百分點)，營業利潤下降46%至10.68億美元(利潤率為20%，下降10個百分點)，凈利潤從17.1億美元下降44%至9.48億美元。

星巴克(SBUX.US)Q3營收同比增長12%，中國同店銷售額飆升46%。星巴克Q3營收為91.7億美元，同比增長12%，不及市場預期的92.9億美元;歸屬于公司的凈利潤為14.1億美元，上年同期為9.13億美元;調整后每股收益為1美元，好于市場預期的0.95美元，上年同期為0.79美元。受生產率提高和菜單價格上漲的推動，該公司的營業利潤率從15.9%擴大至17.3%。同店銷售額增長了10%，低于市場預期的11%。北美和國際市場的同店銷售增長都低于預期。作為星巴克的第二大市場，中國需求的改善推動了該公司的國際銷售增長。第三財季中國同店銷售額飆升46%。

Pinterest (PINS.US) Q2收入達預期，但未讓投資者滿意。Pinterest二季度銷售額增長了6%，達到7.08億美元，超過了分析師預測的6.99億美元。公司月度用戶同比增長了8%，達到4.65億人。每股收益為0.21美元，超過了每股0.11美元的預期。分析師預計當前季度的收入將增長8%，達到7.399億美元。值得一提的是，上周Meta (META.US) 平臺公司的銷售額實現了兩位數的百分比增長。Pinterest表示，當前季度的收入將與分析師的預期相符，但未超預期還是令一些投資者感到失望。

美國美盛(MOS.US)Q2業績低于預期，但市場需求改善重新開放加拿大鉀肥廠。美國美盛Q2收入為33.94億美元，同比下降約37%;Q2凈利潤為3.69億，同比下降64.3%;第二季度調整后的每股收益為1.04美元，同比下降71%，低于分析師的平均估計，這主要反映了農作物營養品價格的下跌。隨著化肥需求前景的改善, 公司恢復了位于加拿大薩斯喀徹溫省的鉀肥生產基地生產，以緩解供應壓力。該生產商在其第二季度財報中表示，為了應對該省東部埃斯特哈齊鉀肥綜合設施在維護期間生產下降，薩斯卡通附近的Colonsay基地于7月重新開放。由于需求疲軟導致北美化肥價格下滑，Colonsay 于去年 12 月一直處于閑置狀態。

受益比特幣反彈，MicroStrategy(MSTR.US)Q2同比扭虧為盈。MicroStrategyQ2凈利潤達到2220萬美元，上年同期虧損逾10億美元;每股收益為1.54美元，上年同期每股虧損94美元。不過，這家由比特幣的積極倡導者Michael Saylor控制的公司的營收未能達到華爾街的預期。二季度營收下降1.4%至1.204億美元，低于分析師預期的1.232億美元。同期，該公司數字資產減記損失為2410萬美元。第二季度，MicroStrategy合計購買了約3.614億美元的比特幣，這是該公司自2021年底比特幣價格達到峰值以來規模最大的一筆購買。這使得MicroStrategy的比特幣購買額達到45.3億美元左右。另外，自6月30日以來，該公司又購買了467枚比特幣。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:15：美國7月ADP就業人數變動(萬)。

北京時間22:30：美國截至7月28日當周EIA原油庫存變動(萬桶)。

業績預告

周四早間：西方石油(OXY.US)、高通(QCOM.US)、Robinhood(HOOD.US)、PayPal(PYPL.US)、Shopify(SHOP.US)、CF工業(CF.US)

周四盤前：Moderna(MRNA.US)