三大股指期貨齊跌 美聯儲利率決議重磅來襲

盤前市場動向

1.7月26日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.08%，標普500指數期貨跌0.12%，納指期貨跌0.26%。

2.截至發稿，德國DAX指數跌0.84%，英國富時100指數跌0.60%，法國CAC40指數跌1.82%，歐洲斯托克50指數跌1.48%。

3. 截至發稿，WTI原油跌1.17%，報78.70美元/桶。布倫特原油跌1.14%，報82.30美元/桶。

市場消息

美聯儲7月利率決議重磅來襲！美聯儲將于周四凌晨2:00公布7月利率決議。市場目前基本確定，美聯儲將宣布加息25個基點，屆時基準利率將升至5.25%-5.5%，達到22年來的最高水平。不過，市場對此次加息是否是本輪加息周期的最后一次加息尚未形成共識。投資者希望從利率決議后美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上的講話尋得一些線索。被視為“美聯儲喉舌”、有“新美聯儲通訊社”之稱的記者Nick Timiraos表示，近幾個月來經濟增長可能過于強勁，因此美聯儲主席鮑威爾可能無法像投資者所預期的那樣，暗示7月加息將是當前緊縮周期的最后一次。

小摩預測：“先加息后暫停”將提振股市。包括Andrew Tyler在內的摩根大通分析師團隊表示，加息加上暗示政策制定者將在下次會議上暫停加息的聲明，可能會推動標普500指數上漲0.75%。該團隊認為，美聯儲這次加息后選擇暫停的概率為65%。并表示，這種可能性幾乎是美聯儲在未來幾個月繼續收緊貨幣政策的兩倍。“我們認為加息一次后暫停的可能性更大，因為通脹存在潛在的上行風險，美聯儲最早可能會在8月底的杰克遜霍爾會議上表示加息周期的結束。”

汽油價格創年內最大漲幅，美國通脹要重回“7”時代?美國汽油零售價創下一年多來的最大漲幅，并正在回升至2023年的最高水平，這可能會使美聯儲抗擊通脹的努力復雜化。美國汽車協會的數據顯示，周一，平均燃油價格上漲4美分，達到每加侖3.636美元，這是自2022年6月以來的最大漲幅，距離今年4月的峰值僅差5美分。Inflation Insights LLC總裁Omair Sharif稱，汽油價格的走勢可能會推動8月份經季節性調整后的消費者價格指數(CPI)同比上升6%至7%。Sharif在一份報告中表示，汽油價格的上漲可能會讓美聯儲“對放松加息持謹慎態度”。

高盛：美元不會跌得太深。高盛指出，通脹走弱趨勢將持續下去，美聯儲繼續大幅加息的可能性不大，因此未來美元將繼續貶值。不過，高盛認為，美元的整體貶值程度將是溫和的，主要是由于以下三點原因：1)美國通脹比市場預期更具黏性;2)美國通脹放緩不是獨有現象，其他發達國家也正在或即將放松緊縮政策;3)其他國家貨幣難言強勢。

“新債王”副手：美國經濟深度衰退將迫使美聯儲一口氣降息100個基點。“新債王”Jeffrey Gundlach副手、Doubleline副首席投資官(CIO)Jeffrey Sherman警告稱，市場應做好美國經濟深度衰退的準備，美聯儲有理由大幅降息1個百分點。這是一個大膽的預測，因為疲軟的經濟數據使Sherman認為美國經濟明年可能陷入衰退，而美聯儲預計本周將進一步加息。貨幣市場已經押注美聯儲在2024年總共降息130個基點，但Sherman認為，政策制定者最終將行動遲緩，然后不得不實施自疫情爆發以來最大規模的降息。Sherman表示，“我們所關注的眾多經濟指標都在發出警告或衰退信號。”“等到美聯儲降息時，降息幅度將達到100個基點。”

個股消息

云業務增速放緩、AI增長引擎仍待啟動，微軟(MSFT.US)Q4業績不溫不火。盡管微軟主要產品線都已經在應用AI技術，但當前AI尚未給微軟的業績帶來新的增長點。微軟2023財年Q4營收同比增長8%至562億美元，高于市場預期的554.9億美元，但增速遜于去年同期的12%;每股收益為2.69美元，好于市場預期的2.56美元。Azure和其他云服務業務營收扣除匯率變動后同比增速為27%，和上季度31%的增速相比，進一步放緩。此外，該公司預計2024財年Q1營收將在538億至548億美元之間，其中值544.3億美元低于分析師平均預期的549.4億美元。截至發稿，微軟周三美股盤前跌超3%。

Alphabet(GOOGL.US)搜索業務超預期擴張，AI熱助力谷歌云需求猛增。谷歌母公司Alphabet公布的2023年第二季度財報顯示，Q2總營收同比增長7%至746.04億美元，雖然遠不及新冠疫情期間的兩位數增速，但已是Q1度增速3%的兩倍多，且遠遠強于分析師普遍預期的727.7億美元;攤薄后每股收益1.44美元，同樣好于分析師預期1.32美元。谷歌搜索引擎為Alphabet帶來的營收達到426億美元，同比增長近5%，高于分析師預期的422億美元。谷歌云帶來的營收高達80.3億美元，同比增長約28%，與第一季度增速基本持平，止住了連續兩個季度增長放緩的勢頭，且好于分析師預期的78.27億美元;且谷歌云連續兩個季度實現盈利——營業利潤Q2達到3.95億美元，超過分析師預期的1.63億美元。截至發稿，Alphabet周三美股盤前漲超6%。

可口可樂(KO.US)Q2業績超預期，上調全年業績指引。財報顯示，可口可樂Q2營收為119.7億美元，好于市場預期的117.4億美元;可比每股收益為0.78美元，好于市場預期的0.72美元。該公司預計，2023年可比每股收益將增長5%*%，高于此前預期的4%-5%;預計2023年內生性營收將增長8%-9%，高于此前預期的7%-8%。

商業飛機業務表現強勁，波音(BA.US)Q2營收同比增長18%超預期。財報顯示，由于商用飛機業務表現強勁，波音Q2營收同比增長18%至197.5億美元，好于市場預期183.7億美元;其中，商用飛機業務營收同比增長41%至88.4億美元，遠超市場預期的75.7億美元。凈虧損為1.49億美元，上年同期凈利潤為1.60億美元。調整后自由現金流為25.8億美元，市場預估為-7360萬美元。此外，該公司仍預測，波音737今年將交付400-450架。截至發稿，波音周三美股盤前漲超3%。

廣告需求仍低于預期，Snap(SNAP.US)Q2收入連續下跌。財報顯示，該公司Q2營收同比下降了4%至10.68億美元，好于分析師平均估計的10.5億美元，但這是Snap連續第二個季度營收同比下降;凈虧損為3.77億美元，合每股虧損0.24美元，而上年同期的凈虧損為4.22億美元，合每股虧損0.26美元。據了解，Snap預計當前季度的營收處于分析師預期的低端，這表明數字廣告業務的改善需要比預期更長的時間才能見效。截至發稿，Snap周三美股盤前跌超17%。

德州儀器(TXN.US)Q2營收同比降低13.1%，業績指引顯示行業低迷仍在持續。財報顯示，德州儀器Q2營收為45.3億美元，同比降低13.1%，高于市場預期的43.7億美元;每股收益為1.87美元，高于市場預期的1.77美元。德州儀器預計Q3營收預計將在43.6億美元至47.4億美元之間，這一區間的中間值低于分析師平均預期的45.9億美元。該公司對三季度的營收預測不溫不火，表明關鍵類型電子產品需求的低迷仍在持續。截至發稿，德州儀器周三美股盤前跌超4%。

葛蘭素史克(GSK.US)Q2營收超預期，上調全年盈利指引。財報顯示，葛蘭素史克Q2營收為71.8億英鎊，同比增長4%，市場預期為67.7億英鎊;調整后每股收益為38.8便士，同比增長16%，市場預期為34.7便士。該公司目前預計，今年調整后每股收益將增長14%-17%，高于此前12%-15%的預期。該公司還將全年收入增長預期從此前的6%-8%上調至8%-10%。

受鐵礦石價格大跌拖累，力拓(RIO.US)上半年盈利暴跌34%。全球最大的鐵礦石生產商力拓上半年基本盈利下降近34%，并大幅削減了中期股息，原因是鐵礦石價格下跌抵消了皮爾巴拉(Pilbara)業務出貨量增加的影響。數據顯示，該公司截至6月30日的六個月基本盈利為57億美元，低于上年同期的86.3億美元，也低于市場普遍預期的58.5億美元。

德銀(DB.US)Q2凈利潤同比下降27%，信貸損失準備金同比增長72%。財報顯示，德銀Q2凈營收為74.09億歐元，同比增長11%。歸屬于公司股東的凈利潤為7.63億歐元，同比下降27%。信貸損失準備金為4.01億歐元，同比增長72%。非利息支出為56.02億歐元，同比增長15%，高于分析師預期，其中包括遣散費和訴訟費用。

AT&T(T.US)Q2營收同比增長0.9%，凈利潤同比增長5%。財報顯示，該公司Q2營收為299.17億美元，同比增長0.9%，符合市場預期;凈利潤為47.62億美元，同比增長5%;攤薄后每股收益為0.61美元，上年同期為0.56美元。AT&T第二季度自由現金流輕松超過預期，因其降低成本和以更便宜的套餐吸引無線月費用戶的舉措取得了成效。數據顯示，第二季度自由現金流為42億美元，好于市場預期的36億美元。截至發稿，AT&T周三美股盤前漲超2%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:00 美國6月營建許可月率修正值

北京時間22:00 美國6月季調后新屋銷售年化總數

北京時間次日02:00 美聯儲公布利率決議

北京時間次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會

業績預告

周四早間：Meta(META.US)、ServiceNow(NOW.US)、eBay(EBAY.US)

周四盤前：殼牌(SHEL.US)、意法半導體(STM.US)、施貴寶(BMY.US)、西南航空(LUV.US)、好未來(TAL.US)、萬事達(MA.US)、麥當勞(MCD.US)、汽車之家(ATHM.US)