大科技財報來襲，新一輪AI上漲行情要來了？

美國最大的科技公司將於週二起發佈季報，屆時人工智能（AI）預計將再次成為市場的焦點。3個月前，微軟Microsoft（NASDAQ:MSFT）、Alphabet Inc（NASDAQ:GOOGL）和Meta Platforms, Inc.（NASDAQ:META）等美國大型科技公司爭相爭奪市場對於AI的關注度，股價也大漲。

不過跟AI的第一波上漲行情不太一樣的是，這次想要讓投資者買單，光靠“吹”不太行了。投資者要的不只是未來的盈利承諾，還迫切希望聽到這些公司告訴我們何時可以兌現這些承諾。

“營銷話語所有人都會說，但我需要看到一些明確的對於公司盈利的影響。”Independent Solutions Wealth Management的投資組合經理Paul Meeks表示。“你最好給我想要的。至少給下兩個季度的指引也行，因為我開始相信這都是純粹的概念炒作。”

微軟、Alphabet和Meta預計都將在本周發佈財報並提供有關它們AI計劃的最新信息。

美股的AI熱最早發端於去年11月ChatGPT的面世。隨後，微軟和Alphabet快速行動起來，推出了自己的AI+搜索的計劃。春季這些公司發佈一季報的時候，AI熱達到了高潮。微軟在業績會當中50多次提及AI，谷歌在5月的一次活動中也說了100多次，甚至可口可樂也表示將“探索利用AI的途徑”。

不過，AI熱度最高的股票還要數英偉達Nvidia（NASDAQ:NVDA）。該芯片製造商表示，該科技對公司下一季度盈利的提振要比最初預計的高出大約50%，股價隨之暴漲。

此外，策略師在上調標普500指數全年目標時也頻頻提及AI。凱投宏觀高級市場經濟學家Thomas Mathews 6月曾指出，他們認為投資者的AI熱情未來兩年還有進一步升溫的空間。

市場的表現似乎也印證了Mathews的觀點。彭博最近報道稱，蘋果Apple（NASDAQ:AAPL）正在研發自己的ChatGPT，股價隨之上漲約1%。此外，微軟Microsoft（NASDAQ:MSFT）宣佈推出M365 Copilot AI產品，股價也上漲約4%。這兩隻股票價格均在當天創出歷史高點。

在微軟的業績預報當中（包括目標股價從350美元提高至400美元），高盛董事總經理Kash Rangan表示，科技公司將會把多少增長歸因於AI將是關注的焦點。在經歷了一年的財測下修之後，如果微軟給出兩位數的24財年的收入增長指引，投資者將特別樂於接受。

不過，這輪AI熱潮當中科技股票的漲幅是否已經過大的質疑依然存在。上周的科技財報顯示，如果財報業績不佳，投資者會毫不猶豫地拋售股票。特斯拉Tesla Inc（NASDAQ:TSLA）和Netflix Inc（NASDAQ:NFLX）發佈財報後，股價均下跌近10%。

花旗集團的董事總經理Scott Chronert上週五表示，這說明維持目前估值水平的標準非常高。因此，這周大型科技股票想要維持指數水平的走勢，可能需要強勁的各項業績指標以及業績指引的上調。