黃金突然跳水下破1960美元！美聯儲利率決議下周來襲 金價恐跌破1900？

24K99訊 黃金價格周五(7月21日)下跌，試圖抹去本周的漲幅。美國和歐洲通脹放緩的跡象促使市場預期各國央行將放慢加息步伐，這在本月提振了貴金屬價格。

美市盤中，現貨黃金一度跌至1957.99美元低點，較日高回落近16美元，現回升至1961美元一線交投。

(現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168)

周四公布的美國初請失業金數據顯示，首次申請人數有所下降，但續請人數有所上升。

瑞士金條精煉商MKS Pamp在一份報告中表示:“在周四公布了穩健的美國就業市場數據后，美元的反彈已經讓本月以來的貴金屬漲勢失去了動力。”

“盡管如此，黃金和白銀相對于外匯市場的反應仍然表現良好，這表明一些實物支撐已經出現。”

今天美元指數小幅走高，其貿易加權指數從7月中旬的15個月低點上漲了1.4%，達到近兩周以來的最高點。

盡管本周美國短期債券收益率上升0.1個百分點，使兩年期利率達到4.85%，但美國長期借款成本保持不變，10年期美國國債的新買家利率為3.83%。

然而，所謂的“實際”利率已經跌至7周以來的最低點，10年期TIPS收益率(到目前為止，黃金與TIPS收益率一直保持著典型的逆相關關系)在上周初觸及2009年以來的最高水平1.81%后，跌至1.45%。

由于市場普遍預計美聯儲將在下周的會議上再次將利率上調至2001年以來的最高水平，今天的債券價格走勢使美國國債市場的“盈虧平衡”通脹率預期達到2.36%，為3月初以來的最高水平。3月初美國地區銀行業爆發小型危機，導致利率暴跌，黃金現貨交易創下新高。

“收益率和美元實際上有所反彈，所以我們看到黃金出現了輕微的反向效應。此外，這個2000美元區域短期內將對黃金市場構成一點挑戰，”High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示。

本月金價走高，自本月早些時候美國發布6月份通脹數據以來，金價得到了支撐。該數據顯示，消費者價格指數(CPI)上漲速度為2021年8月以來最慢。這提供了一個跡象，表明通脹正在以比華爾街經濟學家甚至美聯儲預期更快的速度下降。

FactSet的數據顯示，本月以來，基于最活躍合約的價格上漲了約1.6%。

投資者的焦點現在轉向下周的美聯儲政策會議，市場預期美聯儲將升息25個基點。

路透調查的多數經濟學家預計，7月會議上的加息將是美聯儲當前緊縮周期的最后一次加息。

高盛經濟學家David Mericle表示，這次加息可能是加息周期的最后一次。美國發生經濟衰退的可能性低于市場預期，而預計降息要到2024年第二季度才會開始，并將以每季度降25個基點的速度進行，最后利率將停在3-3.25%區間，高于FOMC點陣圖上2.5%的長期預測。

黃金對美國利率上升高度敏感，因為這增加了持有無收益黃金的機會成本。

“金價近期的逆轉在很大程度上是受美聯儲升息即將完成的預期推動，”Julius Baer分析師Carsten Menke表示。

“也就是說，我們認為利率將保持在高位，由于美國經濟的彈性，貨幣政策的迅速逆轉不會很快發生。”

Exinity Group首席市場分析師Han Tan表示:“金價在7月份大幅上漲，因為人們希望美聯儲的下一次加息將是這個周期的最后一次。”“如果美聯儲讓市場相信本月后不會進一步升息的預期，”這可能有助于金價多頭重返2000美元關口。

然而，他表示，“如果美聯儲給加息即將結束的想法潑冷水，可能會促使金價進一步回吐近期的漲幅，跌回1900美元以下。”