適合投資新手的實物黃金投資指南

黃金是一種很不錯的避險投資，歷史上動盪時期往往被用於儲存財富。它有類似於貨幣的屬性，但相比紙幣夠能保持購買力。因此，黃金市場分析師通常都會建議投資者在組建多元化投資組合的過程中配置一定比例的黃金。

在各種黃金投資當中，實物黃金是一個很特別的類別。如果你是黃金投資新手，下面這些實物黃金投資組合創建和管理的基本知識有必要瞭解。

實物黃金投資的第一個誤解是定價。按照定義，現貨價格是即刻交貨成本，而零售價還包括加價或溢價。不幸的是，有些投資者沒有意識到現貨價格並不是他們實際為實物黃金支付的價格。除了溢價，投資者購買純金時可能還要支付包括運輸、搬運以及保險等其他各種費用。此外，可能還存在持有黃金的手續費和小批量購買費用。有些情況下，個人選擇信用卡支付的話價格可能較高，而大量購買的話價格有時候會較低。

實物黃金投資者通常選的都是0.999的純金。符合這一標準的黃金產品包括金幣（比如說南非克魯格金幣和美國鷹洋金幣）和金圓（gold round，類似於金幣但不具備法定貨幣地位），並且金幣和金圓都有多種重量（通常在1/10盎司至1盎司之間）。此外，金條也是最常見的實物黃金投資選擇（重量在1克至400盎司之間）。從投資需求出發，金幣存在溢價，而金條適合大資金買入，管理也更加方便。

投資者購金可以通過政府鑄幣廠、私人鑄幣廠、貴金屬經銷商甚至是珠寶店完成，但通常都應規避面向收藏和送禮的紀念幣。此外，選擇購金場所時還要考慮到轉售，有些企業會回收黃金，甚至不是自家銷售的黃金（但可能會有折價）。最後，實物黃金銷售沒有統一的溢價和費用，而且不同的賣家可能會以不同的價格銷售同樣的商品，因此投資者要貨比三家。

實物黃金儲存需要同時考慮風險和成本。專業的保管委託需要支付一筆費用，安全性高，但也會吃掉黃金價格上漲的利潤。因此，有些人選擇將黃金存放在家裡或者是他們的辦公室，但這種儲存方式風險最高，有可能因為盜竊或災難導致巨大的損失。

期貨市場通常都是紙上交易場所，基本無需真的進行換手和現金結算，但也可以購買實物黃金。不過，通過這種方式購買黃金需要大投資並涉及一系列的額外成本，因此只適合那些投資經驗非常豐富的市場參與者。

想要獲得實物黃金的投資敞口，購金並不是唯一的途徑，交易所交易基金（ETF）也是一個不錯的選擇。不過，投資者最好選擇跟蹤黃金價格而不是黃金股票的黃金ETF。這類黃金ETF雖然通常不是獲得黃金的工具，但優勢在於交易方便。

因為存在價差，投資者賣出實物黃金時往往要承擔一定的損失。比如說，投資者以2022美元的價格買入1枚1盎司的加拿大楓葉金幣並決定當天賣出，回收價格可能只有1952美元。此外，黃金出售過程中可能還存在運輸、保險和清算費用等其他成本。因此，我們建議投資者將實物黃金作為長期投資甚至是退休儲蓄。