美股直击丨非农就业增长放缓，缓解加息忧虑

▍大市评述

连续14个月高于市场预期的非农新增就业数据被打破，公布的数据与市场预期差距很小，但由于前一日强劲的ADP报告，致使市场定价高于普遍预期，美元在非农公布后暴跌。华尔街在震荡交投中消化弱于预期的美国就业报告，截至收盘，道指跌0.55%，纳指跌0.13%，标普500指数跌0.29%。上周道指累计下跌1.95%，标普500指数下跌1.15%，纳指下跌0.92%。

欧洲股市勉强收高，数据直指美国就业增长放缓，缓解了对美联储加息的担忧。泛欧STOXX 600指数收盘上涨0.1%，周下跌3.1%，为3月中以来最差表现。英股富时指数收跌0.32%，德股DAX指数收高0.48%，法股CAC-40指数收升0.42%。

据美联储利率观测器数据，当前有93.0%的概率7月份加息25BPS；9月停止加息的概率为70.6%；11月份停止加息的概率为56.2%，即7/9/11月的货币政策路径为25/0/0 BPS是当前市场的普遍预期。50%左右的概率随时都可能因特殊事件的发生或宏观数据发布而改变。虽然非农就业数据不及市场预期，但加息依然是年内的政策方向，并维持有高利率水平。整体而言，美国经济表现强劲，这是大牛长牛的基础。很多经济学家从年初开始预期的衰退至今都没有兑现，核心公司杠住了高利率的影响，盈利好转，股市在质疑声中不断走强。重点关注美股核心资产FAANMGT及能改变生产效率的AI产业链相关公司。

▍个股新闻

1、Meta(META.US)旗下Threads注册用户已达7000万。Meta首席执行官扎克伯格周五表示，该社交媒体平台已经有7000万用户注册。据外媒此前报道，该公司内部数据显示，Threads的用户已经发布了超过9500万条帖子并收到了1.9亿的点赞。Threads的迅猛增长得益于其与现有社交网络Meta的Instagram的关联。用户可以使用他们在Instagram上的现有账号进行注册，并在其他人注册该应用时保留一部分关注者。Insider Intelligence的首席分析师Jasmine Enberg在一份声明中称：“如果每4个Instagram用户中就有1个月活跃用户使用Threads，那它的规模就和推特一样大。” 推特在去年夏天作为上市公司发布的最后一份季度财报中报告，其可货币化的日活跃用户数量接近2.38亿。

2、阿里巴巴(BABA.US)收涨8% 为自三月以来最大单日涨幅。阿里巴巴股价周五上涨，此前报道指出，中国金融监管部门给蚂蚁集团及旗下机构开出了一张高达71.23亿元人民币的巨额罚单。当局严厉处罚蚂蚁集团的理由包括，该公司在过往的公司治理、金融消费者保护、银行保险、支付结算、基金销售等业务方面存在违法违规行为。蚂蚁集团公告称，自2020年以来，蚂蚁集团在金融管理部门指导下积极推进各项整改，目前已完成相关整改事项。今天，蚂蚁集团收到金融管理部门行政处罚决定书，我们对此诚恳接受、坚决服从，并将进一步夯实合规治理水平。未来，蚂蚁集团将恪守使命与初心，坚持守正创新，继续增强科技研发能力，努力为实体经济尤其是小微群体做好服务并创造更大价值。

3、放慢生产速度还不够?苹果(AAPL.US)打算让用户先预约再购买头显Vision Pro。苹果公司计划在2024年年初于美国市场推出其Vision Pro头显设备，但在早期销售阶段，只接受预约购买，凸显出这款混合现实设备的复杂性。苹果将在门店内划出一个专门的区域，为顾客提供体验功能，以便于买家选择合适的头显和配件。要求顾客到店预约Vision Pro，其实也是不得已的选择，因为只有这样才能确保顾客买到的Vision Pro具有合适尺寸的头带和Light Seal(由柔软的纺织品制成，有多种形状和尺寸可供选择，可弯曲以贴合用户的面部，以实现精确贴合)。虽然苹果会在全美范围内大约270家门店销售设备，但计划初期仅仅在纽约和洛杉矶等重点地区销售Vision Pro，然后才在全美铺开。

▍热点消息

1、美国6月非农新增就业数创两年半以来新低。美国劳工部周五公布的数据显示，美国6月季调后非农就业人口为增加20.9万人，为2020年12月以来最小增幅，预期22.5万人，前值下修至30.6万人。美国6月失业率为3.6%，，预期3.6%，前值为3.7%。美国劳工统计局表示，4月份非农新增就业人数从29.4万人下修至21.7万人;5月份非农新增就业人数从33.9万人下修至30.6万人。修正后，4月和5月新增就业人数合计较修正前低11万人。分析师Adam Button指出，连续14个月高于市场预期的非农新增就业人数终于被打破，尽管公布的数据与市场预期差距很小。由于昨日强劲的ADP报告，市场定价高于普遍预期，美元在非农公布后暴跌。

2、美债收益率曲线倒挂已持续一年 美国经济“衰退先行指标”失灵了?自去年7月6日以来，10年期与2年期美债收益率曲线倒挂已经持续了一年。自去年下半年开始，市场就持续担心美国经济可能出现衰退风险：历史数据显示，自上世纪50年代以来，在美国国债收益率曲线出现倒挂后，美国经济无一例外地步入衰退。时至今日，2年期与10年期美债收益率曲线倒挂再次触及历史高点，但美国经济的各项指标却并未出现明显衰退迹象。国泰君安国际首席经济学家周浩认为，“衰退”虽然尚未出现，但“倒挂”却变得更加剧烈，这表明市场要么在某种程度上高估了“加息”的概率和幅度，要么严重高估了未来经济“衰退”的可能性，抑或两者兼而有之。

3、美国财长叶伦认为美中关系有“进展”，重申不寻求与中国脱钩。美国财长叶伦称最近几天与中国高级官员进行的10个小时的双边会谈是“直接的”和“富有成效的”，有助于稳定双方关系。叶伦表示，美中两国在许多问题上仍存在分歧，但她相信，她的访问推动了美国“为美中关系奠定更坚实基础”的努力。叶伦说，她这次访问的目的是建立和深化与中国新经济团队的联系，减少误解的风险，并为在气候变化和债务危机等领域的合作铺平道路。她重申，华盛顿不寻求与中国经济脱钩；但她表示，美国希望看到一个“开放、自由和公平的经济”，而不是迫使各国选边站的经济。中国财政部部长刘昆周六与叶伦在北京举行会谈，就中美两国及全球宏观经济形势、两国财政政策、应对全球性挑战等议题进行了交流。财政部副部长廖岷对此表示，中美经贸团队举行了“长时间坦诚会谈”，后续将保持沟通。中国国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰会见叶伦，表示泛化国家安全不利于正常经贸往来，并表达了对美方对华制裁限制措施的关切。

4、美国宣布8亿美元对乌新援助计划，将向乌克兰提供集束弹药。美国周五宣布，将向乌克兰提供集束弹药，这是一项8亿美元安全方案的一部分。乌克兰称此举将对俄罗斯军队产生“非同寻常的心理情绪影响”。这是美国对乌克兰的第42项安全援助计划。当被问及为什么现在要提供集束弹药时，拜登告诉记者，这是因为抵御俄罗斯的努力已经“耗尽了弹药”。

5、加拿大6月新增就业岗位远超预期，巩固本月加息可能性。数据显示，加拿大经济在6月增加的就业岗位远多于预期，分析人士称这一结果夯实了加拿大央行本月再次加息的可能性。加拿大6月就业岗位净增5.99万个，为1月以来最多，预测中值为增加2万个；失业率从5.2%上升到5.4%，有更多人在寻找工作。统计局表示，6月失业率连续第二个月上升，目前处于2022年2月以来最高，但仍低于疫情前的12个月平均水平。