汇市日评2023年6月30日

中国银行北京市分行外汇交易员 周延

市场摘要

在昨日的外汇市场中，美元指数上涨0.37%，收报103.38；欧元兑美元下跌0.44%，收报1.0865；英镑兑美元下跌0.17%，收报1.2614；澳元兑美元上涨0.2%，收报0.6615；美元兑加元下跌0.05%，收报1.3252；美元兑日元上涨0.22%，收报144.80；国际现货黄金上涨0.06%，收报1907.96美元/盎司。

美元兑日元

日元是近两周表现最差的非美货币之一，美元兑日元突破144整数关口。日本央行依旧认为需要维持超宽松货币政策，以确保经济复苏和薪资上涨。美元兑日元走势主要由美债收益率驱动。美联储主席鲍威尔表示通胀水平仍然远高于政策目标，年内需要再加息两次。加息预期令美债收益率持续上行，带动美元对日元上涨。展望后市，短期来看日本央行大概率不会进行任何货币政策的调整，而市场定价美联储7月加息的概率已经达到80%以上。在全球各大央行延续鹰派立场的背景下，日元贬值的趋势短期难以逆转。需要关注如果日元短期内大幅贬值是否会引发日本政府入场干预，导致日元快速反弹的风险。长期来看，日本经济稳步复苏，制造业和非制造业指数保持上升，5月核心CPI继续高于预期和前值。随着美联储加息周期进入尾声，而日本央行推动货币政策正常化的可能性在未来不断加大，日元贬值幅度将逐步减缓并最终逆转贬值趋势。

英镑兑美元

英镑本周延续回落走势，在不及预期的PMI数据压制下，市场担忧激进加息引发衰退风险，英镑兑美元快速回落至1.27下方。展望后市，尽管英国5月通胀水平仍然大幅高于市场预期，但市场已经完全定价英格兰央行激进的加息路径，目前市场预期英国终端利率达到6.1%，加息预期难以给予英镑有效提振，市场更加关注加息过度是否会导致经济衰退。后续需要关注英国经济数据表现，如果数据进一步回落使得担忧情绪发酵，或将令英镑进一步回落；如果数据表现相对更好，英镑有望获得提振。

欧元兑美元

欧元本周震荡下行，欧元兑美元跌至1.09下方。持续加息对欧元区经济的拖累已经开始显现，欧元区6月制造业PMI录得43.6，不及预期和前值，大幅低于荣枯线水平；6月服务业PMI录得52.4，较预期和前值亦有大幅回落，市场担忧欧元区经济状况压制欧元表现。展望后市，一方面，高利率环境对于欧元区经济的损害使得市场更多关注欧元区经济基本面，除非美国经济后续显著弱于欧元区，或者欧元区经济重新走强，否则欧元上涨难度较大。另一方面，欧洲央行大幅上调了核心通胀预测，短期内放松货币政策的可能性不大，为欧元提供一定支撑。欧元兑美元后市大概率呈现弱势震荡格局。

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