鷹派不走、買盤難有！黃金“退潮”關鍵時間點曝光 美聯儲無官員敢定價“今年降息”

周一(6月19日)亞市，黃金價格在1953美元謹慎下行，受美元走強和美聯儲鷹派言論影響。美聯儲沒有任何官員敢定價今年降息，導致黃金看跌前景深化。本周數據較清淡，美聯儲主席鮑威爾在周三和周四的證詞，將可能是黃金“退潮”的關鍵時間點。交易員預期7月恢復加息，鷹派將再次領導美元走強，進一步壓制金價。

周一金價在清淡交投中面臨下行壓力，主要原因是美元走強。在美聯儲政策制定者發表強硬言論后，投資者正在密切評估利率的潛在方向。在美聯儲上周6月FOMC決議維持5-5.25%政策利率不變后的首次評論中，美聯儲官員保持鷹派基調。這與堅挺的美元指數相結合，削弱了黃金對持有其他貨幣的買家的吸引力。

上周，隨著美聯儲在連續加息后暫停，交易員增加了對7月加息的押注，金價溫和下跌。周五，由于投資者努力應對美聯儲的鷹派利率前景，這抵消了本周美元整體回落所提供的支撐，金價出現波動。因此，黃金在正負區域之間波動。

6月迄今，黃金主要在1936美元和2000美元之間交易。由于沒有明顯的催化劑出現，交易員表現出傾向于在此范圍內交易，而沒有完全承諾突破。然而，股市的持續上漲和美聯儲持續的鷹派立場，抑制了對黃金等避險資產的需求。

相反，有一些因素為黃金提供支撐。疲軟的就業數據和外幣兌美元的相對強勢，為貴金屬提供了利好因素。此外，盡管美元指數周五小幅上漲，但有望創下五個月來最糟糕的一周，這使得海外買家更能負擔得起黃金。

交易員還注意到密歇根大學的調查，該調查表明美國消費者的近期通脹預期在6月份達到兩年多來的低點，而未來5年的前景略有改善。雖然黃金通常被認為是對沖通脹的工具，但持有無收益金條的機會成本會隨著利率上升而上升。

One River Asset Management首席信息官埃里克·彼得斯(Eric Peters)指出：“我認為，如果你從總體上看核心PCE通脹，看看過去六個月的情況，你就會發現沒有太大進展。它運行超過4.5%，遠高于我們的目標，而且并沒有真正下降。”

鮑威爾表示：“我們希望看到它果斷地向下移動，僅此而已。當然，隨著時間的推移，我們將把通貨膨脹率降至2%。”

埃里克分析稱，鮑威爾似乎缺乏果斷和決心。

鮑威爾此前解釋：“當然，我們希望在對經濟造成最小損害的情況下做到這一點，但我們必須將通脹率降至2%，我們會的。我們只是還沒有看到這一點。”

他迫切希望實現軟著陸，這當然是所有美聯儲主席必須首先嘗試的，盡管這樣的結果難以捉摸。

埃里克總結稱：“正如任何人所看到的，美聯儲FOMC委員會中沒有一個人寫下今年的降息，如果你考慮一下，我認為這根本不合適。通脹并沒有真正下降，到目前為止，它對現有的加息沒有太大反應，所以我們將不得不堅持下去。”

盡管當前面臨挑戰，但歷史趨勢表明，在美聯儲緊縮周期即將結束時，金價可能會跑贏大市。雖然持有黃金的機會成本有所上升，但預計實際收益率將逐漸下降，為金價提供潛在支撐。

展望未來，投資者熱切期待鮑威爾定于周三和周四的國會證詞，因為他們尋求對未來利率的進一步指導，這些證詞可以提供對市場短期方向的重要見解。

黃金技術分析

FXEmpire分析師James Hyerczyk表示，黃金周一在1992.24美元PIVOT的看跌面交易，使其處于弱勢。拋售壓力也使其接近1917.41美元(S1)。市場也交投于1917.41美元(S1)的強勢一側，這給市場帶來了輕微的上行傾向。

1992.24美元至1917.41美元交易區間的中點為1954.83美元。

市場目前正跨越中點，這表明動能是中性的，因為交易員正在等待推動它朝任一方向發展的催化劑。

盡管美元疲軟一直起到支撐作用，但對美聯儲7月加息的擔憂限制了漲幅。