汇市日评2023年6月16日

中国银行北京市分行外汇交易员 孙雨

市场摘要

昨日美元指数下跌0.85%，报102.14。主要非美货币多数上涨，欧元兑美元上涨1.04%，报1.0945；英镑兑美元上涨0.97%，报1.2785；美元兑加元下跌0.77%，报1.3221；美元兑日元上涨0.13%，报140.28。国际现货黄金上涨0.79%，报1957.48美元/盎司。

美元指数

年初至今，在美联储货币政策预期和市场情绪的牵动下，美元指数在101-106区间宽幅震荡。在周四美联储议息会议之前，美元指数较周一开盘点位有所回落，周三最低触及102.66。昨日美联储和欧洲央行先后公布利率决议，美联储维持利率水平不变而欧洲央行则加息25个基点，美元指数先涨后跌，日终收报在102.14。

本周最受市场关注的莫过于最新公布的美国5月通胀数据以及周四凌晨召开的美联储议息会议。从通胀数据来看，5月美国CPI同比增长4%，较前值4.9%大幅回落，但核心CPI同比增幅录得5.3%，较上月仅下降0.2个百分点，降幅不及预期，反映出当前美国核心通胀仍然具有相当的粘性，为美联储继续维持较高的利率水平提供了支持。昨日凌晨，美联储如期暂停加息，但最新点阵图显示美联储官员们预计今年的终端利率将升至5.6%，暗示年内仍有50个点的加息空间，并且所有委员们都预计年内不会降息，传递出鹰派信号。不过，在会后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔拒绝给出明确的政策指引，令市场怀疑美联储加息的坚定程度，美元指数短线先涨后跌，仍交投在102上方。

结合5月美国表现较为强劲的非农就业数据来看，虽然本轮美联储加息周期临近尾声，但在目前就业市场相对稳定、核心通胀回落不足的情况下，美联储转向降息的时间节点仍有较大的不确定性，预计美元指数仍将维持宽幅震荡走势，短期内跌破年度震荡区间下沿101的可能性较低。

美元兑日元

美元兑日元仍然运行在年初以来的上行通道内，本周一开盘在139.34，昨日创下年内新高141.50，日终收报在140.28，前4个交易日累计上涨0.63%。

美日利差仍然是左右美元兑日元汇率的重要因素。随着近期公布的美国5月非农就业数据超预期录得新增33.9万人、5月核心CPI仅小幅回落至5.3%，美债收益率较月初明显上行，带动美元兑日元持续走升。货币政策方面，近期日本央行行长植田和男的相关讲话仍维持一贯的鸽派立场，市场也预计本周的日本央行会议将不会带来什么惊喜。在日本央行按兵不动、而美联储释放出年内进一步加息空间的情况下，美日利差仍将压制日元的表现，预计美元兑日元的波动区间将围绕140展开，以等待进一步的数据指引。

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