汇市日评2023年6月9日

中国银行北京市分行外汇交易员 张羽婕

市场摘要

在昨日的外汇市场中，美元指数下跌0.77%，收报103.32。非美货币普遍上涨，欧元兑美元上涨0.78%，收报1.0782；美元兑日元下跌0.89%，收报138.922；英镑兑美元上涨1.01%，收报1.2560；澳元兑美元上涨0.92%，收报0.6713；美元兑加元下跌0.10%，收报1.3357。国际现货黄金上涨1.31%，收报1964.97美元/盎司。

美元指数

近一周美元指数表现相对疲软，在104附近点位震荡。近期美元指数低位震荡主要受到美国经济数据表现及美联储货币政策等因素的影响。个人认为，短期来看美元指数会在103的支撑位上方维持震荡走势，长期来看可能有进一步上行空间。

经济数据方面，从劳动力市场来看，上周五公布的5月美国非农就业人数增加了33.9万，远高于预期的19.5万，而4月份的非农就业数据从增加25.3万上修至29.4万。强劲的劳动力市场数据显示短期内美国经济增长动能犹在，年内出现衰退的概率显著下降。从通货膨胀来看，美国4月PCE物价指数同比上涨4.4%，环比增长0.4%，均超出市场预期和前值，显示2023年下半年美国通货膨胀率下行速度可能慢于市场预期，美联储在年内降息的概率很低，为美元指数提供一定的支撑。

货币政策方面，近期美联储多位票委发表鹰派言论，支持美联储继续维持高利率水平，大多数市场参与者预计美联储6月份会暂停加息，而7月份至少会加息一次的可能性为75%。不断强化的加息预期长期来看对美元指数打开上行空间形成利好。

展望后市，在就业市场相对强劲、通胀依然顽固的情况下，美联储未来再次加息的可能性加大，且美国年内是否可以进入降息周期的时间仍存在争议。预计短期内美元指数在一定程度上仍将受到货币政策及强劲经济数据的支撑，维持震荡走势，长期来看可能有进一步上行空间。

美元兑日元

美元兑日元近一周在138-140区间震荡，昨日美元兑日元日内下跌0.89%，收报于138.92。个人认为，短期内日元将维持弱势震荡走势，美元兑日元上方阻力位看在141.20。

基本面上来看，美日经济数据表现及货币政策是影响日元走势的主要因素。经济数据方面，昨日公布的日本第一季度GDP超预期增长，环比折合年率增长2.7%，超过1.6%的初值，也远高于预估中值1.9%，显示日本经济正在逐步复苏。而昨日公布的美国初请失业金人数升至26.1万人，跃升至2021年10月以来的最高水平，显示美国劳动力市场开始出现降温迹象。日强美弱的经济表现为日元提供一定的支撑。货币政策方面，日本央行行长植田和男于昨日再次发表鸽派言论，将耐心维持当前的货币宽松政策，经济学家预测当前日本宽松货币政策年内恐不会改变。而美国方面近期美联储多位票委发表鹰派言论，支持美联储继续维持高利率水平，美联储加息预期不断升温，美日利差恐有进一步走扩的可能，日元短期内走势偏弱为大概率事件。技术面上来看，美元兑日元近期持续运行在布林通道中轨上方，说明短期内日元走势偏弱。

展望后市，短期需要关注下周的美联储议息会议、5 月CPI 数据以及日本央行会议，若美鹰日鸽的货币政策立场没有改变，日元或将继续维持震荡偏弱走势。

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