汇市日评2023年6月1日

中国银行北京市分行外汇交易员 汤昕烨

市场摘要

昨日，美元指数小幅上涨，报104.22。主要非美货币涨跌不一，欧元兑美元下跌0.41%，报1.0689；英镑兑美元上涨0.24%，报1.2440；澳元兑美元下跌0.21%，报0.6502；美元兑加元下跌0.19%，报1.3574；美元兑日元下跌0.33%，报139.33。国际现货黄金上涨0.18%，报1962.22美元/盎司。

英镑兑美元

回顾5月整月，受强势美元影响，非美货币普遍承压下跌。在加息预期的支撑下，英镑对美元全月下跌1.20%，整体表现好于欧元、日元、澳元等主要货币，近期交投于1.2440附近。

英国上周公布了4月通胀数据，CPI同比增长8.7%，虽然低于前值的10.1%，但大幅高于预期的8.2%，连续三个月超预期；核心CPI同比增长6.8%，高于前值和预期的6.2%，创下近30年来新高。数据显示出英国的通胀情况仍然十分严峻，市场也相应地调升了对英国央行继续紧缩货币政策的预期。市场预计英国央行将在未来4次议息会议上各加息25个基点，到今年年末总计加息100个基点至峰值利率5.49%左右。受此影响，英国2年期国债收益率也自3.78%上行至4.33%。在强势美元背景下，加息预期的支撑使得近期英镑对美元的下跌幅度相对有限。

整体上看，近期市场对英国经济情况好于预期、央行鹰派等利好因素已进行了充分定价，展望后市，加息预期对英镑的进一步支撑有限，英镑将重新开始跟随美元指数波动。本周可继续关注美国债务上限问题，如果国会不能在最后期限6月5日之前通过相关法案，市场风险情绪恶化将引发美元指数进一步走强，英镑可能会继续承压，维持震荡偏弱走势。

美元兑日元

在美国经济数据强劲、美债收益率上行的背景下，日元连续三周走贬，近期交投于139.10附近。

美日利差走阔是近期推动日元走弱的主要驱动因素。美国方面，好于预期的通胀和经济数据使得市场对美联储加息路径的预期不断抬升，目前市场预计美联储7月加息25个基点的概率已达到48.7%，而在五月初市场还在预期美联储将最快于7月开始降息。在此带动下，两年期美债收益率也已连续三周上涨至近期4.39%的水平。日本方面，5月制造业PMI从50以下上涨至50.8，服务业PMI上涨至56.3；5月东京地区不含食品与能源的CPI同比上涨3.9%,仍然延续温和上涨态势。总的来说，日本国内经济状况波动较小，仍未达到日本央行所期望的阈值，日本央行行长植田和男在本周的讲话中也维持了较为鸽派的发言，表示日本央行会耐心维持宽松政策，因为距离可持续达到2%的通胀目标仍有一定的距离。

展望后市，美日利差仍将继续主导日元走势，短期内受日本央行谨慎的货币政策影响，日元或依旧处于弱方。结合技术面来看，当前美元兑日元移动平均线呈多头排列，上方阻力看在141.8，下方支撑看在137.2。

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