黃金巨震20美元沖破1950！債務協議傳出新消息，別忘了PCE風暴考驗

24K99訊 周五(5月26日)進入歐市盤中，市場交投平穩，投資者屏息以待美國債務協議，目前距離最后的期限只剩不到一周時間，美元小幅回落，黃金則在連續兩日下挫后試圖站穩腳跟，目前金價交投在1950美元附近，今日重點關注美國PCE物價指數，這是美聯儲青睞的通脹指標之一。

金價周五上漲，此前美元從兩個月高位回落，不過金價可能連續第三周下跌，因交易商評估美國債務上限談判的進展以及美聯儲的下一步政策舉措。

現貨金在連跌兩日后試圖反彈，目前交投在1950美元上方，此前曾觸及3月22日以來的最低水平1,936.59美元。

盡管如此，金價本周迄今仍下跌1.4%。

ACY證券的首席經濟學家Clifford Bennett表示，市場普遍預期債務危機將得到解決，美聯儲仍將全面收緊貨幣政策，預計這將給黃金帶來一些下行壓力。

據金融時報報道，美國總統拜登(Joe Biden)和共和黨眾議院議長麥卡錫(Kevin McCarthy)接近達成一項為期兩年的協議，以限制政府支出，避免美國債務違約，這增加了世界最大經濟體結束財政僵局的希望。

了解潛在協議內情的人士表示，談判代表希望在未來幾天敲定協議，趕在即將到來的最后期限——6月1日之前，屆時美國可能沒有現金來支付其所有財務義務。

據路透援引要求不具名的這名美國官員說，根據這份協議，政府將增加對軍人和退伍軍人可自由支配的支出，非國防部可自由支配預算基本上保持在目前水平。

這名官員還說，白宮也在考慮縮減對高收入者的增稅額。拜登此前提議對收入超過40萬美元的人提高稅收。

另一美國官員說，國家稅務局的資金是一個懸而未決的問題，但關鍵是確保稅務局執行總統的優先事項。

美國財政部5月23日再度提醒談判雙方，美國債務違約迫在眉睫。財政部長耶倫表明，如果債務上限不提高，6月初“幾乎肯定”違約。耶倫也說，拜登政府并沒有為可能發生的美國債務違約做應對準備，目前的重點仍然是提高債務上限，讓政府可以按時支付帳單。

“美聯儲確實可能在下次會議上暫停加息，考慮到債務上限危機(即使有解決方案)以及正在進行的銀行危機的背景下，他們應該按兵不動，”Bennett說，并補充說，一些投資者可能在金價下跌時買入。

美元下跌0.2%，但仍在3月17日以來的最高水平附近徘徊。指標美債收益率也接近3月份的高點。

美元周五走軟，但仍有望連續第三周上漲，因市場押注更長時間的升息以抑制粘性通脹，且緊張地等待最后一刻的美國債務上限談判的結果。

“周一是美國的銀行假期，所以市場參與者將不得不等到5月30日星期二才能再次交易頭寸，所以人們強烈認為華盛頓需要在今天達成協議，”MUFG的外匯分析師在一份報告中說。

華爾街交易商對美債愈發謹慎，但協議即將達成的前景周五提振了市場人氣，并提振更多風險敏感貨幣，美元則受到打壓。

追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的美元指數盤中下跌0.2%，至104.06，略低于周四觸及的兩個月高點104.31。盡管如此，該指數仍有望實現約0.8%的周漲幅。

美元近期走強的另一個原因是，市場預期美聯儲將不得不在更長時間內維持高利率以抑制通脹。

在利率方面，根據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，市場目前預計6月份加息25個基點的可能性為37.8%，而且最早不會在9月份降息。

周四公布的數據顯示，上周美國首次申領失業救濟金人數小幅增加至22.9萬人，低于預期。

澳大利亞聯邦銀行(CBA)的貨幣策略師Carol Kong表示：“最近的貨幣走勢主要是由對聯邦公開市場委員會(FOMC)政策的大幅重新定價推動的。”

Kedia Commodities駐孟買的主管Ajay Kedia表示，受印度和中國等主要市場實物需求穩定以及整體經濟不確定性的支撐，金價6月仍可能觸及1980美元或接近2,000美元。

本交易日來看，投資者將迎來關鍵的美國核心個人消費支出(PCE)物價指數，這是美聯儲首選的通脹指標。

香港時間周五20:30，美國勞工部將公布4月PCE物價數據。作為美聯儲最青睞的通脹指標，核心PCE物價指數同比變化對政策制定者有較大影響。

權威媒體調查顯示，美國4月PCE物價指數年率料上升4.3%，此前3月為上升4.2%；美國4月核心PCE物價指數年率料攀升4.6%，此前3月也為上升4.6%。

花旗研報指出，預計核心PCE在4月份應該會保持強勁，基于CPI和PPI通脹因素，預計環比增長0.38%。雖然這與核心CPI0.41%的環比漲幅相似，但PCE中的關鍵核心非住房服務價格組成部分環比漲幅(預計為0.42%)可能比在CPI中(為0.11%)的更大，這應該會凸出顯CPI和PCE通脹之間的分歧。盡管核心PCE對昨天修訂的一季度美國GDP中的PCE數據很敏感，我們的預測意味著核心PCE將小幅上升至同比4.7%。

加拿大帝國商業銀行認為，由于PCE指數中醫療服務(抑制通脹的因素)的權重高于CPI中的醫療服務權重，但住房(通脹主要推動因素)在PCE中的權重較低，經季節性調整后的核心PCE月率應該至少比扣除食品/能源后的核心CPI月率弱一點。然而，這將導致核心PCE年率僅比上個月低一點，預計為4.5%。

荷蘭國際集團貨幣分析師Chris Turner表示，隨著對美聯儲將再度加息的預期升溫，后期美元可能會受到提振，因美國核心PCE可能會提供更多證據，顯示核心通脹沒有像美聯儲希望的那樣迅速下降。